Конец нефтяной эпохи откладывается

Министерство энергетики США подготовило три сценария развития событий по нефти – оптимистичный, реалистичный и негативный.

Нефть по 250 долларов

В течение еще как минимум ближайших 25 лет нефть останется главным источником энергии в мире. К 2040 году нефть будет обеспечивать выработку 30% мировой энергии

Самый оптимистичный – через 23 года мир ждет нефть по 250 долларов за баррель (здесь и далее – в ценах 2013 года). Впрочем, производителям нефти как нельзя лучше подойдет и реалистичный (базовый) сценарий, по которому баррель нефти будет стоить 140 долларов.

Цены подскочат до 250 долларов, если сразу несколько факторов сложатся воедино. Главный заключается в том, что страны, не входящие в ОЭСР, должны показывать среднегодовой рост ВВП не менее 4,5%. Высокая экономическая активность этих стран обеспечит более высокое потребление энергоресурсов. С другой стороны, более высокие затраты на жидкое топливо будут стимулировать потребителей все больше использовать другие источники энергии, в том числе возобновляемые (ветер, солнце, биотопливо). В базовом сценарии ВВП государств, не являющихся членами ОЭСР, растет на 4,2% в год. 

Что касается стран ОЭСР, то их экономический рост в оптимистичном прогнозе не отличается от реалистичного (эталонного) сценария, и общий уровень потребления ими нефти в обоих случаях сопоставим. Более высокие цены на нефть в сочетании с тем же уровнем экономической активности, что и в 2016 году, заставит ОЭСР усовершенствовать эффективность использования энергии и переключиться на менее дорогие виды топлива, где это возможно. Поэтому к 2040 году ОЭСР будет потреблять 44,1 млн баррелей в день в случае высоких нефтяных цен в сравнении с 46,1 млн в реалистичном сценарии.

Что касается предложения, то в сценарии высоких цен на нефть добыча в странах ОПЕК окажется ниже, чем при базовом сценарии. Их рыночная доля снизится до 34% в 2040 году.

Нефть по 140 долларов

При реалистичном сценарии цены на нефть вырастут до 140 долларов за баррель. Это станет вполне возможным при средних расходах на разведку и разработку нефтяных месторождений. Для этого расходы должны расти на 1,6% в год в течение оставшихся 23 лет.

#{smallinfographicleft=457416}Этот сценарий предполагает, что производители ОПЕК смогут увеличить свою долю до 39–43% мирового рынка нефти. Потребление нефти странами ОЭСР увеличится не сильно – с 45,5 млн баррелей в сутки в 2012 году до 46,1 млн баррелей в 2040 году. Тогда как страны, не являющиеся членами ОЭСР, обеспечат основной спрос на топливо благодаря своим растущим экономикам: с 44,8 до 74,8 млн баррелей в сутки.

Нефть по 76 долларов

Негативный сценарий предполагает цену на сырую нефть в 76 долларов за баррель. Он реализуется, если страны, не входящие в ОЭСР, будут показывать более медленный рост своих экономик – ежегодный рост ВВП на 3,9% по сравнению с 4,2% в базовом сценарии и 4,5% в оптимистичном сценарии. Снижение экономической активности в этих странах не создаст предпосылки для высоких цен на нефть, вместе с тем спрос на нефть они будут обеспечивать почти такой же, как и в базовом сценарии.

Что касается стран ОЭСР, то они покажут тот же экономический рост, что и в базовом сценарии. При этом потреблять черное золото станут активней: 48,4 млн вместо 46,1 млн баррелей в сутки в базовом сценарии. Суть в том, что потребители будут щедро потреблять нефть, ведь цена на нее невысока, и им не надо будет активно переходить на другие виды энергии.

А вот ОПЕК в случае низких цен на нефть нарастит объемы производства нефти и увеличит рыночную долю к 2040 году до 48%. Добыча же нефти в странах, не входящих в ОПЕК, будет ниже. Экономически им будет менее выгодно наращивать более дорогое производство черного золота при низких ценах.

Собственно, тенденции этого сценария уже реализуются в последние пару лет, только в более стрессовом варианте. Сейчас баррель торгуется в районе 45 долларов, при этом еще недавно нефть опускалась и до 30 долларов. 

На эту тему
• Встреча в Дохе станет определяющей для нефти и рубля
• Низкие цены на нефть тормозят поиски новых месторождений
• Аналитики оценили вероятность взлета цен на нефть
• Саудовские кадровые перестановки будоражат нефтяной рынок
• Глава Сбербанка поставил крест на нефти и углеводородах

Слишком смелые прогнозы

Прогнозы по нефти на такой дальний период сегодня вызывают большие сомнения. «На данный момент рост нефти выше 140 долларов за баррель выглядит нереальным не только из-за довольно высокого уровня, но и из-за слишком долгосрочного горизонта прогнозирования. К 2040 году ситуация на сырьевых рынках может измениться кардинально, и именно поэтому сейчас мы наблюдаем резкую смену курса Саудовской Аравии на снижение зависимости экономики от нефти», – говорит старший аналитик ГК Forex Club Алена Афанасьева.

К тому же востребованность нефти на фоне роста возобновляемых источников энергии может падать в ближайшие годы, полагает она.

«На текущий момент у нефти сорта Brent потенциал роста ограничен отметкой 50 долларов за баррель, и то это при условии непрекращающихся конфликтов в Нигерии, Ливии, Венесуэле и Кувейте. Только перебои в добыче некоторых стран на текущий момент могут нейтрализовать негативные последствия от замедления темпов роста китайской экономики и увеличившиеся объемы добычи в странах ОПЕК и России», – отмечает Афанасьева.

Следующий шанс роста у Brent, по ее мнению, может появиться лишь ближе к июньскому заседанию ОПЕК, на котором все же не исключены корректировки в риторике стран картели.

#{smallinfographicleft=790887}«Новый министр нефти Саудовской Аравии остается «темной лошадкой», поэтому первые его четкие комментарии по поводу позиции страны на сырьевом рынке могут вызвать резкие колебания с вероятностью движения к отметке 55 долларов за баррель при его готовности к сокращению объемов добычи», – говорит эксперт. Однако если все будет наоборот, можно ждать нового обвала нефтяных котировок. 

Нефть, газ и уголь ничто не заменит и через четверть века

Впрочем, в прогнозах цен на нефть не уверено и само минэнерго США. Авторы доклада предупреждают, что ожидания по ценам на нефть на 2040 год – это одна из главных неопределенностей прогнозного исследования. 

Зато в другом американцы более уверены, как, впрочем, и российские специалисты. Они считают, что эпоха традиционных углеводородов еще далека от завершения. Возобновляемые источники энергии (ВИЭ) хоть и будут показывать самые сильные темпы роста, но по-прежнему не смогут потеснить традиционные. Поэтому все угрозы некоторых участников рынка о массовом переходе планеты на ВИЭ можно смело считать обычными страшилками с целью выбить побольше денег на государственные субсидии.

К примеру, буквально в начале этого года глава Сбербанка Герман Греф заявил, что эра углеводородов подходит к завершению, ей осталось всего 10 лет, а будущее за электромобилями и возобновляемыми источниками энергии. Прошлый год стал одним из самых успешных для ВИЭ с точки зрения затрат: инвестиции в ВИЭ в два раза превысили вложения в ископаемые источники энергии, сообщало агентство Bloomberg. Германия обещала вообще уже к 2050 году полностью перейти на возобновляемые источники энергетики. 

Однако минэнерго США парирует: в течение еще как минимум ближайших 25 лет нефть останется главным источником энергии в мире. К 2040 году нефть будет обеспечивать выработку 30% мировой энергии, ее доля снизится всего на 3% с текущих уровней. Природный газ вообще продолжит расти самыми высокими темпами среди углеводородов. «Уже к 2030 году газ отодвинет со второго на третье место по этому показателю уголь», – отмечают авторы исследования. На уголь к 2040 году будет приходиться 22%, а на природный газ – 26% выработки энергии в мире.

Возобновляемые источники энергии в ближайшие четверть века покажут самые быстры темпы роста. Но их все равно еще будет недостаточно для того, чтобы потеснить нефть, газ или уголь. Хотя доля ВИЭ к 2040 году станет довольно значительной – 16%. Атомная энергетика сохранит свое значение, но, по мнению американских исследователей, будет расти медленно: ее доля увеличится с нынешних 4% до 6% к 2040 году.

Ровно к таким же выводам пришел ранее и Институт энергетических исследований Российской академии наук (ИНЭИ РАН) и Аналитический центр при Правительстве Российской Федерации (АЦ) в своем исследовании «Прогноз развития энергетики мира и России до 2040 года».

В ближайшие четверть века не ожидается радикальных изменений глобальной топливной корзины – мир по-прежнему не готов снизить зависимость от ископаемых видов топлива, отмечают российские исследователи. «Углеводороды сохранят безусловное доминирование в топливной корзине – их доля в 2040 году будет составлять 51,4%, что практически соответствует 53,6% в 2010 году», – отмечают авторы доклада.

Но в абсолютных показателях будет лидировать газ. Именно голубое топливо станет наиболее востребованным видом топлива вплоть до 2040 года.

При этом Россия также сохранит свои лидирующие позиции на мировом рынке углеводородов. Наша страна и через 25 лет останется не только крупнейшим в мире экспортером нефти и газа, но и крупнейшим их производителем.

В России будет отмечаться серьезный рост производства газа, возобновляемых энергоресурсов и ядерной энергии при уменьшении доли нефти и сохранении доли угля. Так, по оценке российских экспертов, добыча газа в России превысит 900 млрд кубометров в год, и сравниться с ней смогут только США. Добыча нефти в России стабилизируется до 2030 года близко к современному уровню – 500 млн т в год – и будет сопоставима с добычей Саудовской Аравии и США. Для сравнения: по итогам 2015 года в России добыто 635 млрд кубометров газа и 534 млрд тонн нефти.