Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел в воскресенье поздно вечером экстренные консультации, которые закончились объявлением о намерении начать выкуп государственных долговых бумаг стран еврозоны. По информации Bloomberg, ЕЦБ начал скупать бонды Италии и Испании уже с понедельника.
Впереди нас ждет кризис даже более масштабный, чем в 2008 году, но есть надежды, что сейчас его удастся отодвинуть на более поздние сроки
В центре дискуссий находился вопрос о значительном обесценивании облигаций Италии и Испании. В опубликованном по итогам консультаций коммюнике ЕЦБ отмечается, что он «будет решительно вмешиваться в ситуацию на рынках и отвечать на события значительными и последовательными действиями», сообщает BBC.
Как передают деловые круги, данное решение фактически открывает путь к скупке ЕЦБ на вторичном рынке гособлигаций Италии и Испании для поддержки их курса и недопущения дальнейшего роста доходностей по этим ценным бумагам.
По словам Ангелы Меркель и Николя Саркози, Европейский фонд финансовой стабильности будет скупать облигации проблемных стран на вторичных рынках ценных бумаг. При этом «надежным ориентиром» для подобных операций может стать анализ ЕЦБ, который «поможет установить, какие факторы угрожают финансовой стабильности всей зоны евро», говорится в совместном коммюнике Ангелы Меркель и Николя Саркози, передает «Интерфакс».
Отметим, что у ЕЦБ есть программа по выкупу суверенных облигаций стран еврозоны – регулятор может покупать такие бумаги, в частности, чтобы сбить доходность по ним. Однако несколько месяцев подряд сделки на рынке не проводились. На прошлой неделе эксперты сообщили, что ЕЦБ вернулся на рынок.
Как ни странно, но решением о скупке гособлигаций проблемных стран удалось стабилизировать ситуацию на фондовом рынке. Так, в понедельник большинство европейских индексов значительно выросли. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 вырос на 0,4%, до 237,95 пункта, при этом показатель отыграл падение на 1,4%, вызванное понижением кредитного рейтинга США. С зафиксированного в феврале максимума этого года индикатор снизился на 17%.
Что касается казначейских бумаг проблемных стран, то доходность 10-летних гособлигаций Италии обвалилась в понедельник на 43 базисных пункта – до 5,57%, аналогичных по сроку испанских бумаг – на 75 базисных пунктов, до 5,30%.
Отметим, что высокая доходность гособлигаций свидетельствует о ненадежности этих активов для инвесторов. С другой стороны, высокая доходность гособлигаций создает дополнительную нагрузку на бюджет страны, что усугубляет экономическое положение.
По оценке директора-распорядителя Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард, решение ЕЦБ будет способствовать поддержанию доверия к финансовым рынкам и стимулированию глобального экономического роста.
«Я приветствую заявления Европейского центрального банка, лидеров Германии и Франции, а также «группы семи» и их обновленную приверженность предпринимать скоординированным образом все необходимые действия в целях обеспечения стабильности и ликвидности на финансовых рынках», – отмечает руководитель фонда.
Отметим, что Италия и Испания в последние недели находятся в центре внимания рынков, инвесторы опасаются, что государствам может потребоваться внешняя помощь от ЕС для выполнения своих обязательств. Представители Евросоюза всячески опровергают подобную возможность.
Эксперты уверены, что в будущем все равно не удастся избежать глобального кризиса. Все решения по спасению экономик похожи на полумеры, которые только отодвигают час расплаты на более позднее время. «Долговые проблемы ведущих стран сильно обострились, но в основном это происходит по причине падения доверия инвесторов. Если удастся вернуть остатки этого доверия на рынки, то еще удастся продлить время видимого благополучия. Однако понятно, что впереди нас ждет кризис даже более масштабный, чем в 2008 году, но есть надежды, что сейчас его удастся отодвинуть на более поздние сроки», – говорит начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских.