Общемировые финансовые активы, включая акции, государственные и корпоративные облигации и банковские депозиты, достигли 167 трлн долларов в 2006 году.
Темпы роста настолько существенны, что, весьма вероятно, Европа уже настигла США
Финансовые рынки Европы выросли до 53,2 трлн долларов, стремительно догоняя объемы США, чьи финансовые активы составили 56,1 трлн долларов за 2006 год. Таковы итоги исследования McKinsey Global Institute.
Впрочем, обзор McKinsey основан на данных за 2006 год, и пока точно неизвестно, как повлиял прошлогодний ипотечный кризис на кредитном рынке. Возможно, изменения в расстановке сил уже произошли, поскольку американские рынки испытывают серьезные трудности, и Европа вырвалась вперед.
«Мы думаем, что темпы роста настолько существенны, что, весьма вероятно, Европа уже настигла США», – говорит автор доклада Диана Фаррелл. По ее словам, Европа и США идут практически ноздря в ноздрю, следовательно, весьма важны обменные курсы.
Авторы уверены, что фундаментальные тенденции продолжатся: рынки капитала Европы будут наращивать свою мощь, развивающиеся рынки продолжат динамично расти.
В Азии также полным ходом идут изменения. Китайский рынок продолжает рост, в то время как на японском произошло замедление.
Специалисты McKinsey полагают, что Китай, благодаря быстро растущему положительному сальдо платежного баланса, становится лидирующим мировым экспортером капитала, обгоняя Японию, Германию и экспортеров нефти.
Полученные данные привлекут внимание финансистов и высших чиновников в преддверии Международного экономического форума в Давосе, которое пройдет на следующей неделе. На форуме одной из самых важных тем станет обсуждение меняющейся модели финансовой власти в мире.
В предыдущие десятилетия американские финансисты стремились экспортировать свою модель в другие части мира. Однако кредитный кризис подорвал доверие к незыблемости финансовых учреждений Америки.
Тем временем с момента запуска единой европейской валюты в 1999 году рынки Европы устойчиво росли в ликвидности и объемах. Азия и страны Персидского залива также быстро наращивают финансовое преимущество благодаря избыточному положительному сальдо.
Также в исследовании отмечается рост международных инвестиций, что, с одной стороны, помогает экономическому росту, но одновременно и увеличивает риски, которые могут угрожать всемирной финансовой системе.
Международные потоки капитала, начиная от иностранных инвестиций в производство и заканчивая приобретением акционерных капиталов за рубежом, выросли до рекордных 8,2 трлн в 2006 году, то есть практически в три раза больше, чем это было четыре года назад.
На Европу пришлась почти половина этого роста, как из-за увеличения экономической интеграции стран с единой валютой, так и благодаря сделкам между Европой и остальными частями мира.
Международный приток капитала на развивающиеся рынки рос в два раза быстрее, чем в развитых странах. В 2006 году приток капитала в развивающиеся экономики составил 700 млрд долларов.
В то же время на развитые рынки приходят капиталы с развивающихся рынков. Государственные инвестфонды, контролируемые государством, и частные лица в последнее время приобретают миллиардные доли в крупнейших американских инвестбанках, страдающих от потерь в результате кризиса.
На днях стало известно, что Citigroup и Merrill Lynch намерены привлечь десятки миллиардов долларов от иностранных инвесторов на пополнение капитала, среди которых крупнейший частный акционер Citigroup из Саудовской Аравии Альвалид бен-Талал и государственные инвестфонды Кореи и Кувейта.