Россия в ближайшее время может потребовать от Украины досрочного погашения двухлетнего облигационного займа на 3 млрд долларов из-за нарушения условий его предоставления (ковенанта), заявил источник в правительстве России.
Украиной действительно нарушены условия предоставления займа, а именно непревышение госдолга Украины в 60% от ВВП
«Ситуация, которая складывается в экономике и финансах Украины, свидетельствует о том, что целый ряд параметров, являвшихся условием предоставления Украине российского облигационного займа, нарушается, – сказал ТАСС источник. – В этих обстоятельствах весьма вероятно, что Россия будет вынуждена в ближайшее время потребовать от Украины досрочного погашения долга в 3 млрд долларов», – отметил он, назвав состояние украинского бюджета преддефолтным.
В декабре 2013 года Россия выкупила еврооблигации Украины на 3 млрд долларов со сроком обращения два года и со ставкой купона 5% годовых. Этот транш стал единственным из планировавшейся программы заимствований на 15 млрд долларов, договоренность о которой была достигнута с предыдущим президентом Украины Виктором Януковичем.
Для Украины это была крайне выгодная по условиям сделка, которая ко всему прочему помогла стране поправить свое положение. Ведь на грани дефолта она оказалась еще в декабре 2013 года. Другое дело, что новое руководство Украины, даже получив международную помощь, так и не смогло увести страну от этого преддефолтного состояния. Более того, сейчас ситуация на Украине оказалась еще критичней, чем была год назад.
Москва имеет право
Глава Минфина Антон Силуанов подтвердил, что Россия имеет все основания потребовать от Украины досрочного погашения займа в 3 млрд долларов. Вместе с тем он заявил, что на данный момент решение о досрочном возврате этого займа не принято.
Силуанов пояснил, что Украина нарушила условия предоставления займа. «Украиной действительно нарушены условия предоставления займа, а именно непревышение госдолга Украины в 60% от ВВП», – сказал он. Ранее Силуанов подсчитывал, что с учетом девальвации гривны 60-процентный уровень размера долга в ВВП Украины был пройден еще по итогам третьего квартала 2014 года.
По последним данным минфина Украины, государственный и гарантированный государством долг страны на 30 ноября 2014 года составлял 69,3 млрд долларов. С начала года в валютном выражении госдолг уменьшился на 3,8 млрд долларов. Но из-за падения ВВП страны и резкой девальвации гривны (как заявляла в конце декабря глава Нацбанка Украины Валерия Гонтарева, «в стране падение ВВП – 7,5%, практически стопроцентная девальвация»), соотношение госдолга к ВВП заметно ухудшилось. Если на начало года оно оценивалось примерно в 40%, то сейчас превышает 60%.
В декабре глава минфина говорил, что при рассмотрении вопроса о требовании досрочного погашения долга с Украины будут учитываться «соблюдение украинской стороной графика платежей по обслуживанию долга» и «другие обстоятельства двусторонних отношений».
По украинским бумагам предусмотрена выплата купонного дохода с периодичностью один раз в полгода. Последняя выплата по купону в размере 75,5 млн долларов была произведена в срок, в декабре 2014 года. Однако сейчас все больше фактов говорят о том, что риски неоплаты Украиной долгов перед Россией сильно возросли.
Настораживающий факт для всех кредиторов заключается в том, что если сейчас госдолг Украины выше 60% ВВП, то в 2015 году он может достигнуть уже 90% ВВП. Такие расчеты, основанные на методике МВФ, в начале января опубликовала газета Financial Times. Украинский госдолг растет быстрее, чем требовал Международный валютный фонд, который должен в январе принять решение о выделении Украине очередного кредитного транша, пишет издание.
Сотрудники МВФ по итогам 2014 года были вынуждены констатировать: их прогнозы относительно развития ситуации на Украине оказались крайне оптимистичными. Одним из самых масштабных провалов является то, что из-за девальвации, роста объемов импорта газа и сокращения доходов от его транзита сильнее, чем ожидалось, вырос дефицит «Нафтогаза Украины».
«Без Нафтогаза долг Украины составляет порядка 70% ВВП, что и так очень много. Но если посчитать еще и дефицит этой компании, общий госдолг превысит 1,4 трлн гривен. А это 103% ВВП. И с ним никто не знает, что делать. Долг умопомрачительный», – говорит газете ВЗГЛЯД президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.
#{ussr}Россию настораживает не только преддефолтная ситуация на Украине, но и еще один важный факт. В госбюджете Украины погашения этих гособязательств перед Россией в сумме 3 млрд долларов не предусмотрено, удивляется глава Минфина РФ. «Причем перед другими заемщиками, в частности МВФ, подобные обязательства исполняются и будут исполняться Украиной», – заметил Силуанов.
Украина – банкрот
Украина – банкрот. Это прямо признал новый министр экономического развития Украины Айварас Абромавичус еще в конце декабря. Для спасения страны от дефолта стране мало тех объемов финансирования, которые обещал МВФ в рамках кредитной помощи в обмен на политические и структурные реформы.
С 9 декабря миссия МВФ снова находится на Украине и в январе должна решить – оказывать дальнейшую помощь Украине или нет. Правительству Украины требуется 15 млрд долларов сверх одобренного в апреле Международным валютным фондом кредита в 17 млрд долларов для предотвращения краха национальной финансовой системы и экономики.
«МВФ обнаружил прореху в 15 млрд долларов в программах помощи Украине и предупредил государства Запада, что эту сумму необходимо предоставить в течение ближайших нескольких недель, чтобы избежать ее финансового коллапса», – отмечает FT.
В декабре Украина надеялась получить третий транш от МВФ в 2,7–2,8 млрд долларов (сдвоенная сумма). Однако третья выплата зависла в воздухе. Потому что экономика Украины снова оказалась на грани дефолта, как и год назад, несмотря на то, что МВФ вместе с другими кредиторами предоставили в общей сложности 8,9 млрд долларов помощи в этом году. Уже в 2015 году Украине надо выплатить 13,5 млрд долларов по внешним обязательствам, что на 5,5 млрд долларов больше, чем сейчас имеется в ЗВР Украины. МВФ же, когда одобрял кредитную помощь Украине, ожидал улучшения экономической ситуации в стране. Получилось, что деньги дали зря.
Теперь встает вопрос – давать ли больше, справится ли украинское правительство с восстановлением экономики, давать ли ему второй шанс. Или Киев так и продолжит жить на кредитной игле, и это будет означать, что с каждым разом ему надо будет давать все больше и больше. Еще одна причина, по которой МВФ затягивает выделение следующих траншей кредита Украине, – это опасения, что они будут разворованы и/или потрачены на войну.
Россия отказывается прощать долги
Вариантов развития ситуации на Украине немного. Либо МВФ продолжает держать страну на кредитной игле, либо Украина объявляет дефолт, иного пути нет. Если МВФ откажется дать денег, то Киев еще может попытаться договориться со своими кредиторами об отсрочке платежей, с той же Россией. И такой вариант серьезно рассматривался Европой. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в декабре говорил, что звонил министру финансов России Антону Силуанову с просьбой пролонгировать кредит на 3 млрд долларов. Судя по всему, рассчитывать на это Киеву и Берлину больше не стоит.
Появившуюся информацию из правительства России о возможности требования России к Украине досрочно погасить займ можно расценивать как сигнал Западу. Россия показывает, что не будет разделять с Европой бремя поддержания экономики Украины на плаву после спровоцированного Западом переворота в Киеве, считает первый зампред комитета ГД по экономической политике Михаил Емельянов. Это сигнал МВФ (и его главным акционерам США и ЕС), что Россия не собирается прощать долги Украине.
При этом Емельянов считает, что Россия пока не будет требовать досрочного погашения Украиной российского облигационного займа. «Потому что до недавнего времени все последние российские шаги были направлены больше на примирение с Украиной и на поддержку Украины. Это и поставки угля, и поставки электроэнергии, и договоренности по газу. Здесь Россия скорее демонстрирует желание помочь Украине, нежели утопить ее», – сказал Емельянов РИА «Новости».
В свою очередь зампред комитета Совета Федерации по экономической политике Сергей Шатиров уверен, что Россия примет решение по долгу Украины, учитывая свои национальные интересы. Все условия предоставления Украине кредита были четко сформулированы и задокументированы. «В соответствии с этими зафиксированными условиями и собственными национальными интересами Россия примет решение. Не сомневаюсь, что оно будет прагматичным», – сказал Шатиров.
Крах украинской экономики
Экономические итоги года для Украины неутешительны. Экономика уже к ноябрю упала на 7,5%, наблюдается практически стопроцентная девальвация гривны, инфляция с начала года составила 21%, в 2015 году она будет 17–28%, отчиталась по итогам года глава Нацбанка Украины Валерия Гонтарева. Золотовалютные резервы страны упали до минимального с 2009 года уровня: за год они сократились с 20,4 млрд долларов до 9,9 млрд долларов на 1 декабря 2014 года.
Гонтарева признала, что «в стране идет полномасштабный финансовый кризис». И хотя Нацбанк Украины склонен винить в происходящем Россию и рубль, в поисках реальных причин ему и новому руководству страны стоит посмотреть в зеркало.
Показательно сравнение: в 2013 году золотовалютные резервы Украины тоже сократились, но лишь на 4,2 млрд долларов, тогда как в 2014 году они поредели сразу на 10,5 млрд долларов. В 2013 году девальвация гривны составила всего 1,6% (по данным среднего курса доллара на межбанке), тогда как в 2014 году – все 100%.
Теперь украинские власти вынуждены объяснять и МВФ, и простым украинцам, куда ушли золотовалютные резервы, почему дефицит бюджета составил целых 54 млрд гривен (на 1 декабря), ведь в этом году МВФ и другие международные организации дали Украине в долг целых 9 млрд долларов. Тогда как в 2013 году такой помощи Украина не получала, но ее экономическая ситуация была лучше.