По сообщению ОНЭКСИМ, группа завершает процесс консолидации 16,66% акций Норникеля и намерена реализовать его структурам Потанина в рамках оферты, сделанной им Прохорову. Таким образом, бизнесмены могут разделить «металлургические» сферы влияния. Прохоров практически откажется от Норникеля, а Потанин уступит экс-партнеру золотой бизнес.
У нас давно были подозрения, что Прохоров и Потанин не настолько сильно ссорятся, сколько показывают это на публике
Структура Прохорова напоминает, что в соответствии с условиями безотзывной оферты, структуры Потанина готовы приобрести указанный пакет акций за 10 млрд долларов (315 долларов за акцию). Оплата должна производиться денежными средствами (6,5 млрд долларов) и 35,2% акций «Полюс Золото», стоимость которых оценена в 3,5 млрд долларов. Сделка должна быть закрыта до 15 ноября 2008 года.
Как передает Reuters, представитель ОНЭКСИМа отказался сообщить, откуда у группы более 16% акций Норникеля.
Напомним, в настоящий момент «Интеррос» Потанина контролирует около 30% акций Норникеля и имеет перевес в совете директоров компании, позволяющий влиять на ключевые решения. По обнародованной Прохоровым схеме он сможет консолидировать больше 46% акций Норникеля. До получения полного контроля над Норникелем Потанину остается совсем немного.
Это ему действительно необходимо, так как еще РУСАЛ владеет блокпакетом Норникеля, приобретенным у экс-партнера Потанина – Михаила Прохорова.
Получается, что Прохоров успешно реализует по самым выгодным ценам акции и так потерянного им комбината поочередно двум бизнес-соперникам – Олегу Дерипаске (первому) и Владимиру Потанину (хочет теперь). Откуда у него взялись еще шестнадцать процентов акций – этот вопрос во вторник задавали себе все российские аналитики.
«Сам факт, что ОНЭКСИМ завершает консолидацию 16,66% пакета акций ГМК «Норильский никель», служит подтверждением, что ОНЭКСИМ скупала акции», – считает аналитик компании «АТОН» Ольга Митрофанова.
«Вероятнее всего, рост акций Норникеля, наблюдавшийся в последнее время, был обусловлен скупкой структурами ОНЭКСИМа. В последние дни рынок падал, а акции Норникеля росли, причем на неплохих объемах. Происходящее могло означать только скупку», – пояснила эксперт газете ВЗГЛЯД.
Пока рано говорить о том, что принесет с собой сделка и состоится ли она вообще. Представители компаний никак это не комментируют. Выгода Прохорова понятна – деньги и золото.
Выгоду Потанина можно представить – благодаря сделке он сможет еще больше укрепить свои позиции в Норникеле. Но сам Потанин во вторник хранил молчание. Мало того, вечером «Интерфакс» процитировал ответ своего источника в Интерросе на вопрос, принимает ли компания предложение ОНЭКСИМа. Источник заверил, что «Интеррос» не получал конкретных предложений от ОНЭКСИМа, связанных с обменом акций «Норильского никеля» на акции «Полюс Золота» и денежные средства: «Пока мы никаких предложений не получали».
Если Прохоров и блефует, то делает это вовремя – Потанин сейчас не станет опровергать его слова, чтобы не уронить акции Норникеля.
Но эксперты считают, что Потанин будет всерьез рассматривать предложение о выкупе акций Норникеля. И прогнозируют, как в случае его принципиального согласия на это будут развиваться события.
«В ближайшее время стоит ждать заявлений Интеросса и РУСАЛа. Дерипаска, конечно, может чинить помехи, однако кардинальных решений принять уже не сможет. Поэтому, с одной стороны, конфликт разрешен, а с другой – может еще затянуться», – прокомментировал ситуацию газете ВЗГЛЯД аналитик Собинбанка Николай Сосновский.
Не исключено, что господин Потанин попытается довести свою долю в ГМК до контрольного пакета.
«В результате сделки он получит более чем 46% акций, а приобрести еще 5% бумаг на рынке не составит особого труда. Поэтому акции будут расти. Однако это будет спекулятивный рост. И долгосрочным инвесторам я бы не советовала пытаться сыграть на этой бумаге», – говорит Ольга Митрофанова.
Стоит отметить, что предложение Прохорова предполагает значительную (около 45%) премию к текущим рыночным котировкам ГМК. Предполагаемая цена выкупа составит 315 долларов. Поэтому в ближайшие дни бумаги Норникеля могут заметно подскочить вверх.
Ситуация с «Полюс Золотом» более понятная. Если Потанин на это пойдет, то компания окажется в полной власти Михаила Прохорова. Разрешение конфликта между акционерами станет дополнительным позитивом.
Для «Полюс Золота» цена по сделке составит примерно 1220 рублей (премия к текущим котировкам около 15%). Цена не слишком высока, считает Ольга Митрофанова, однако бумагам еще есть куда расти.
Структуры Прохорова официально консолидируют более 30% акций, поэтому по закону об акционерных обществах, ОНЭКСИМ должен будет выставить обязательную оферту по цене не ниже средневзвешенной за последние шесть месяцев.
«По нашим расчетам, она составляет 1322 рубля за акцию», – добавляет Ольга Митрофанова.
Но есть все основания сомневаться в том, что Потанин уступит «Полюс» – в общем, вокруг этого актива и разгорелась вся не афишируемая особенно борьба между ним и Прохоровым в начале этого года. Сейчас мировые цены на металлы, в том числе на никель, падают, инвесторы «идут в золото», нет очевидных резонов взять и отдать «Полюс» без борьбы. Может быть, Потанин попытается договориться об оплате всех 10 миллиардов деньгами, но ему трудно будет найти их на нынешних финансовых рынках, да и Прохоров может не согласиться.
Тем не менее, новости об обмене активами между Михаилом Прохоровым и Владимиром Потаниным обрадовали инвесторов. Акции и Норникеля, и «Полюса» моментально взлетели вверх.
На ММВБ к 14.07 по московскому времени акции Норникеля взлетели до 5342 рубля за акцию (+5,7%), «Полюс Золота» – до 1049 рубля (+8,5%). По состоянию на 14.20 акции «Полюса» скорректировались до 1043,9 рубля, а Норникеля продолжили взлет, подорожав до 5450 рубля (+7,8%), сообщает ИА «Финмаркет». На РТС акции Норникеля выросли на 6,4%.
И все это произошло на фоне глубочайшего пике российского фондового рынка, индексы которого во вторник обновили годовые минимумы.
Ольга Митрофанова считает, что рост котировок акций в данном случае Прохоров и Потанин не ставили самоцелью – он получился спекулятивным.
По мнению Николая Сосновского, новость о сделке действительно вызвала скачок, однако после котировки акции снова пошли вниз. Видимо, отсутствие каких бы то ни было заявлений Потанина заставило рынок сбавить обороты.
Есть на рынке еще версия, что бизнесмены, согласованно или нет, но как-то всегда синхронно делают все для того, чтобы акции шли вверх.
«У нас давно были подозрения, что Прохоров и Потанин не настолько сильно ссорятся, сколько показывают это на публике. Правда, периодически они делали такие вещи, которые заставляли нас несколько сомневаться в этом», – говорит аналитик.
«В принципе, это интересный ход. К тому же, Прохоров получил значительную выгоду, «собрав» с рынка падающие бумаги», – добавляет он.
Как поведут себя акции в дальнейшем, сказать трудно, рассуждает начальник отдела операций на рынке акций ФК «Мегатрастойл» Андрей Медник.
«Бумаги должны двигаться вслед за рынком, а в настоящее время рынок падает. Падает и стоимость драгметаллов», – пояснил он газете ВЗГЛЯД, при этом назвав бумаги компаний – бумагами события.
Ольга Митрофанова между тем напоминает, что 8 августа состоится собрание совета директоров Норникеля, на котором должно быть принято решение о переизбрании генерального директора компании.
Нельзя исключать, что акции будет ждать очередная волна взлетов и падений.