Во втором полугодии машиностроительный холдинг «ЭМАльянс» намерен организовать закрытое размещение акций. Планируется в рамках подготовки к IPO продать до 25% холдинга стратегическому партнеру. Основной претендент на блокпакет – французская машиностроительная компания Alstom.
Машиностроительные активы становятся очень привлекательными. Это подтверждает спрос со стороны западных инвесторов
«ЭМАльянс» выставляет на продажу неатомные активы: ОАО «ЭМАльянс» и ОАО «Таганрогский котлостроительный завод «Красный Котельщик». Главный интерес для потенциального покупателя представляет завод – крупнейшее предприятие страны по производству котлов для тепловых электростанций.
Другие активы «ЭМАльянса» – машиностроительный завод «ЗиО-Подольск» и инжиниринговая компания «ЗИОМАР» в размещении участвовать не будут. 50%+1 акция этих компаний, входящих в «ЭМАльянс-Атом», в текущем году были куплены ОАО «Атомэнергомаш», собирающим профильные активы в интересах Росатома.
По словам финансового директора «ЭМАльянса» Игоря Пархоменко, весь 25%-ный пакет может купить концерн Alstom, с которым у российской компании подписано соглашение о сотрудничестве. В «ЭМАльянсе» газете ВЗГЛЯД заявили, что «рассчитывают на этого покупателя, но, если Alstom не заинтересуется активом, будут рассматриваться предложения других стратегических инвесторов».
Пакет акций может быть интересен для иностранных и отечественных компаний. Инвестпрограмма РАО «ЕЭС», рассчитанная на 3,1 трлн рублей и ввод 40 900 МВт за пять лет, предполагает обеспечение заказами энергомашиностроительных заводов. Спрос со стороны РАО на продукцию отрасли обещает быть огромным: планируемые расходы на закупку теплоэнергетического оборудования по объектам генерации ОГК и ТГК в 2006–2010 годах составят почти 700 млрд рублей.
Энергомашиностроительные активы становятся очень привлекательными. Это подтверждает спрос со стороны западных инвесторов. В прошлом году компания Siemens купила 20,6% акций «Силовых Машин» за 93 млн долларов.
На этот спрос рассчитывает и «ЭМАльянс», намереваясь в 2008 году провести полноценное IPO. Сейчас компания нуждается в инвестициях в производственные мощности «Красного котельщика» и новых технологиях, для того чтобы успешно конкурировать на рынке энергомашиностроения.
Гендиректор «ЭМАльянса» Олег Голиков заявил, что компания без атомных активов оценивается 400–800 млн долларов. То есть за 25% акций продавец хочет выручить 100–200 млн долларов. Аналитик ИК «Антанта Капитал» Илья Макаров называет эту цену сильно завышенной. «Управляющая компания ОАО «ЭМАльянс» стоит совсем недорого, а «Красный котельщик» при самом благоприятном раскладе стоит не больше 200–250 млн долларов. Если взять в расчет будущие заказы от РАО «ЕЭС», то цену можно пересмотреть максимум до 300 млн долларов. Но 800 млн долларов – это чересчур», – уверен эксперт.