В середине 2004 года стоимость акций Сбербанка составляла 412,7 доллара. Тогда чистая прибыль за первый квартал выросла всего на 13,6% к аналогичному периоду 2003 года и составила 14,77 млрд. рублей. В компании Financial Bridge уверены, что это не предел роста бумаг Сбербанка. «Акции будут расти и дальше, так как предстоит повысить уровень по ценам примерно на 30%», – сообщила газете ВЗГЛЯД аналитик компании Ольга Шкред.
Кредитный портфель Сбербанка по итогам 2005 года составил 1,933 трлн. рублей
В 2004 году в комментарии Сбербанка к своей отчетности подчеркивалось, что рост прибыли обусловлен увеличением доходов от операций с ценными бумагами. Это произошло за счет неравномерности получения купонного дохода по еврооблигациям РФ и положительной переоценки торгового портфеля рублевых государственных ценных бумаг. При этом нужно учитывать наличие благоприятной рыночной конъюнктуры.
Благоприятная конъюнктура сказалась в том числе и на росте доходов от кредитования юридических и физических лиц. По мнению одного из участников рынка, увеличение чистой прибыли банка на величину, зафиксированную в 2005 году, не редкость.
«Это возможно, например, если активы банка стали более доходными, – пояснил источник газеты ВЗГЛЯД. – Благодаря этому вложения в некоторые акции в прошлом году принесли более 200%. В связи с улучшением качества кредитного портфеля банку в дальнейшем можно не держать большие резервы под возможные потери», – оценил преимущества эксперт.
Кредитный портфель Сбербанка по итогам 2005 года составил 1,933 трлн. рублей вместе с объемом кредитов, выданных юридическим лицам (без межбанковского кредитования). В свою очередь объем кредитов, выданных юридическим лицам, составил 1,405 трлн. рублей.
В то же время объем вкладов физических лиц по итогам 2005 года составил 1,5 трлн. рублей, а объем вкладов юридических лиц – 583,4 млрд. рублей. При этом доля Сбербанка в общем остатке вкладов физических лиц во всех коммерческих банках на рублевых депозитах на 1 ноября 2005 года составила 59,7%, по валютным – 42,2%.
Главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова считает, что троекратное увеличение прибыли Сбербанка, безусловно, стало возможным по причине роста доходов от кредитных операций. «У Сбербанка длинный кредитный портфель, который обеспечивается за счет вкладов физлиц, – говорит Наталья Орлова. – За счет этого банк располагает возможностью выдавать длинные кредиты и получать с них солидный доход».
У коммерческих банков таких возможностей меньше, считает экономист Альфа-Банка. «В связи с тем, что у коммерческих банков короче кредитные портфели, они в большей степени подвержены влиянию тренда снижения или роста ставок по кредитам и вкладам», – пояснила Наталья Орлова газете ВЗГЛЯД. При этом, по данным Центробанка, общий объем чистой прибыли российских банков по итогам 2005 года вырос на 47,3% – с 177,9 млрд. рублей на 1 января 2005 года до 262,1 млрд. рублей на 1 января 2006 года. В сравнении с 2004 годом чистая прибыль выросла на 38,6%.
Совокупный размер собственного капитала российских банков за 2005 год вырос на 31,2% – с 946,6 млрд. рублей на 1 января 2005 года до 1,242 трлн. рублей на 1 января 2006 года. В 2004 году увеличение этого показателя составило 16,2%.