При открытии вклада в драгметаллах банк должен возвратить вкладчику драгоценный металл того же наименования и той же массы либо выдать денежные средства в сумме, эквивалентной стоимости этого металла вместе с оговоренными процентами. Однако за проценты приходилось платить НДС. В этом была несправедливость, так как проценты по вкладам в российской или иностранных валютах не облагаются НДС.
Теперь вклады в валюте и вклады в драгоценных металлах имеют равные экономические условия, что может повысить привлекательность вкладов в драгметаллах, говорится в пояснительной записке к закону, отменяющей НДС на проценты по вкладам в драгметаллы (золото, серебро и прочее).
По расчетам правительства, которое выступило инициатором поправок, реализация норм не приведет к выпадающим доходам федерального бюджета. И вот почему: подобные операции банки сейчас практически не проводят, поэтому и поступлений в бюджет нет.
Речь идет об операциях по выплате процентов в виде драгметаллов в слитках, а также об операциях по размещению драгоценных металлов, приобретенных по договору купли-продажи.
Хранить сбережения в драгметаллах можно разными способами. Наиболее понятный и известный способ – это покупка физического металла – монет и слитков. Второй способ – это открытие обезличенного металлического счета (ОМС), третий – это так называемое «бумажное золото», то есть бумажное владение, это всевозможные фьючерсы. Четвертый путь – это вклады в драгметаллы.
«Вклад в драгметаллах – это как банковский депозит, только номинирован он не в рублях, а в граммах золота, серебра или других драгоценных металлов, и на этом счету клиент накапливает определенное количество металла, а не валюты. При этом выплата и учет ведутся в граммах металла. Такие вклады менее подвержены инфляции и колебаниям курсов валют», – объясняет Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».
«Речь идет о депозитном вкладе, по которому можно получать процентный доход, выраженный в граммах драгметалла. В отличие от него, по ОМС не устанавливается процент,
а доходность зависит от изменения цен на металл: если стоимость золота или серебра за время действия счета вырастет, то разница между покупкой и продажей – ваш доход, а если упадет – ваши активы, соответственно, подешевеют», – поясняет Александр Бахтин, инвестиционный стратег «Гарда Капитал».
Обезличенный металлический счет (ОМС) – это виртуальное владение металлом без получения физического веса, такой счет позволяет легко покупать и продавать металлы без затрат на хранение, говорит Потавин. Тогда как физические вклады (монеты, слитки) требуют хранения и защиты, но предоставляют право на реальное владение металлом. Бумажное золото – вид инвестиционных бумаг, привязанных к цене металла, но без права физического владения. Сюда можно отнести фьючерсы и контракты на золото и серебро, добавляет Потавин.
По его словам, вклады в драгметаллы стали популярны в 2024 году из-за экономической нестабильности и высокой доходности золота. В этом году тренд продолжился из-за роста стоимости всех драгметаллов.
Однако наибольшей популярностью до сих пор пользовались инвестиции именно в физическое золото – слитки и монеты. Причем при покупке слитков раньше тоже приходилось платить НДС, но отмена налога привела к всплеску спроса на слитки. Однако в ситуации с вкладами в металлы эксперты настроены не так оптимистично.
«Гражданам куда привычнее физическое и биржевое золото. К примеру, в третьем квартале, согласно данным WGC, россияне закупили максимальный объем золота в слитках и монетах за все время наблюдений с 2014 года – 9,5 тонны. А объем биржевых торгов золотом на Мосбирже за прошлый год вырос почти на 50% год к году, достигнув 123,3 тонны, в этом году, с учетом ценовых рекордов золота, тренд наверняка продолжится», – говорит Александр Бахтин, инвестиционный стратег «Гарда Капитал».
Интерес к вложениям в золото и серебро в последние годы действительно сильно вырос, и в 2025 году особенно. «В этом году инвестирование в золото стало интересным потому, что спрос на металл как на защитный актив вырос на фоне прихода в Белый дом Дональда Трампа и роста экономических и политических неопределенностей. Плюс к этому такие ограничения в инвестициях, как санкции, делают драгметаллы привлекательным способом хранения стоимости накоплений», – говорит Потавин.
При этом за последние 200 лет, по его словам, золото приносило скромную реальную доходность – всего 0,4% годовых, что значительно уступает финансовым активам, которые приносят доход в виде дивидендов или купонов.
«Однако в XXI веке средняя доходность золота составила 7,45% годовых и тем самым опережает все остальные активы. А в 2025 году золото показывает рост с начала года на 45%»,
– говорит эксперт «Финам».
Для стимулирования интереса к таким вкладам Госдума и приняла решение об отмене НДС на вклады и займы в драгоценных металлах.
«Отмена НДС может сделать этот инструмент более привлекательным для инвесторов, особенно для тех, кто хочет иметь понятный актив с защитой от инфляции и валютных колебаний», – считает Потавин. Однако сильно массовым этот продукт может не стать.
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотая плата», указывает еще на одну проблему, которая сохранилась. Нечестность с взиманием НДС устранили, но вклады с драгметаллами не попадают под Систему страхования вкладов. «Если банк обанкротится, то ваш вклад оказывается в конце очереди кредиторов. Получите ли вы свои деньги обратно – непонятно», – говорит Вязовский.
«Можно купить слиток или монету, но придется заботиться об их сохранности. А можно открыть ОМС или вклад в банке, и уже банк хранит ваше золото и серебро. Ты зарабатываешь на росте драгметалла, но при этом не несешь риски, связанные с хранением металла. Но надо понимать, что это не бесплатная история: расходы на хранение банк закладывает в спред. Банк продает золото дороже, чем оно стоит на рынке, и выкупает дешевле», – заключает Вязовский.