Глава Сбербанка Герман Греф подписал в Стамбуле документы о покупке 99,85% акций турецкого банка Denizbank у бельгийской группы Dexia. В сделку включены все «дочки» Denizbank, в том числе «дочки» в России, Австрии, Бахрейне и на Кипре.
В благополучный период за такие деньги прибыльный банк купить нельзя, речь шла бы о цене от двух величин капитала и больше
«Цена покупки согласована на уровне 6,479 млрд турецких лир за 100% банка, что составляет около 3,5 млрд долларов по текущему курсу. Эта сумма эквивалентна мультипликатору 1,33 price to book value (стоимость к капиталу банка) на 1-й квартал 2012 года», – отметил Герман Греф.
Сделка должна быть закрыта в четвертом квартале этого года, а ее сумма может увеличиться до 7,09 млрд лир (3,86 млрд долларов).
Сбербанк заинтересовался Denizbank еще в прошлом году. Однако в декабре стало известно, что покупка не состоится из-за волатильности на рынке. Однако в прошлом месяце Греф в интервью «Коммерсанту» сообщил, что «рыночная ситуация поменялась и мы вновь рассматриваем возможность приобретения этого актива».
Потенциальными претендентами на покупку турецкого подразделения Dexia кроме Сбербанка назывались также HSBC и Qatar National Bank. Однако в условиях конкуренции Сбербанк, судя по всему, предложил за турецкий актив наилучшую цену. Так, Qatar National Bank предлагал коэффициент при покупке Deniz 1,2, напоминает Душин.
«Соотношение цена/капитал при покупке составляет примерно 1,38. В благополучный период за такие деньги прибыльный банк купить нельзя, речь шла бы о цене от двух величин капитала и больше. Dexia испытывает финансовые трудности и сбрасывает азиатские активы за возможность получить какую-то ликвидность, в Европе бы ей столько за банк в Турции не дали», – говорит старший аналитик ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Олег Душин.
Сбербанк умело воспользовался волатильностью европейских рынков для расширения зарубежного бизнеса, считает Financial Times. Та же Dexia в 2006 году покупала этот турецкий банк за 3,9 капитала, цена сделки на тот момент была одной из самых высоких на рынке, вспоминает глава Denizbank Хакан Атеш. Теперь Dexia придется фиксировать убыток от продажи Denizbank Сбербанку в размере 780 млн евро, сообщил глава Dexia и председатель совета директоров Denizbank Пьер Мариани.
Эта сделка стала одной из крупнейших в этом году на банковском рынке Европы, а для Сбербанка она будет крупнейшей в истории.
Причем Сбербанк может позволить себе эту покупку, поскольку европейский кризис его мало затронул. Так, в прошлом году он увеличил чистую прибыль на 74%, а в первом квартале 2012 года – на 6%. По словам Грефа, Сбербанк намерен купить Denizbank за счет собственных средств, фондирования не планируется.
Denizbank занимает 10-е место по размеру активов среди турецких банков. У него более 600 отделений и доля в 2,8% на рынке депозитов. Активы турецкого банка составляют 50 млрд турецких лир (27,3 млрд долларов), объем кредитов – 27 млрд лир (14,8 млрд долларов), депозитов – 30 млрд лир (16,4 млрд долларов), отметил глава Denizbank Хакан Атеш.
Выгоды Сбербанка
За счет приобретения турецкого Denizbank Сбербанк ожидает роста доли чистой прибыли, заработанной за рубежом, до 7–8%, сообщил Герман Греф. Это даже лучший результат, чем ранее планировал Сбербанк. В своей стратегии банк ставил цель увеличить к 2014 году долю чистой прибыли от зарубежных «дочек» всего до 5%.
Между тем покупка Denizbank может снизить достаточность капитала Сбербанка на 0,6 п. п., не скрывает Греф. «Естественно, у нас капитал уменьшится, но влияние на наш капитал не очень большое – примерно 0,6 процентного пункта», – сказал он, отметив, что покупка «не окажет драматического влияния на капитал».
Говоря о том, какое влияние может оказать покупка на прибыль Сбербанка, Греф отметил, что «только в плюс повлияет». «Мы будем консолидировать прибыль, это очень хороший, прибыльный банк», – уверил он.
Если Denizbank продолжит приносить ежегодно 300–400 млн долларов, а такая прибыль получится у него в 2012 году, то инвестиция окупится за 9–11 лет, считает Олег Душин.
Горьков не исключил возможности обмена технологиями между российским и турецким банками. По его словам, при проведении due diligence «мы увидели ряд технологий, которые мы можем экспортировать, и ряд технологий, которые мы можем импортировать из Denizbank». В частности, в турецком банке, отметил он, на очень высоком уровне находится работа с сельскохозяйственными предприятиями. «Кроме того, кросс-сейлинг, очень хорошее IT. В том числе, когда мы приобретали банк, очень важным фактором для нас была возможность использования технологической платформы (Denizbank) для Восточной Европы», – цитирует Горькова «Интерфакс».
План развития турецкого банка
Сбербанк намерен максимально сохранить команду Denizbank, в том числе работу в банке продолжит председатель правления Хакан Атеш. Хотя зампредседателя правления российского банка Сергей Горьков отметил, что планируется проводить ротацию персонала, технологий и формирование единой корпоративной культуры.
Проводить ребрендинг покупаемого турецкого банка Сбербанк пока не планирует, так как считает бренд Denizbank достаточно сильным в Турции, говорит Горьков.
По словам Грефа, в первую очередь планируется расширять присутствие Denizbank там, где можно достичь наибольшего мультипликативного эффекта для Сбербанка, в том числе там, где будут работать российские компании и граждане России.
В 2011 году было зафиксировано рекордное количество российских туристов в Турции – 3,6 млн человек, из них порядка 70% являются клиентами Сбербанка
В частности, Сбербанк ожидает прироста новых клиентов Denizbank в Турции, даже несмотря на сохранение сегодняшнего названия банка. Такой прирост, как предполагается, обеспечат российские туристы. В 2011 году было зафиксировано рекордное количество российских туристов в Турции – 3,6 млн человек, из них порядка 70% являются клиентами Сбербанка. Таким образом, по словам зампреда правления Сбербанка, у Denizbank в Турции может быть порядка 3 млн новых клиентов, говорит Горьков.
Выход на турецкий рынок входит в стратегию диверсификации деятельности по регионам мира, указывает Олег Душин. Россияне, которые часто посещают Турцию, действительно с большей свободой смогут оперировать деньгами в этой стране. «Сбербанк также рассчитывает, что его российский бренд в знакомой стране позволит развить здесь через сеть Deniz всевозможные банковские операции», – добавляет эксперт.
Размещение акций турецкого банка на биржах точно не планируется, добавил Греф. Также, по его словам, Сбербанк намерен выставить оферту на выкуп оставшихся на рынке 0,15% акций банка.
Причина продажи
Турецкий банк меняет хозяина на более богатого и беспроблемного в лице Сбербанка, тогда как у Dexia имеются крупные проблемы в Европе, отмечает Душин.
Отметим, что 60,5% банка Dexia принадлежат Бельгии, 36,5% акций у Франции, 3% – доля Люксембурга. Однако еще осенью прошлого года Dexia столкнулась с серьезными финансовыми проблемами из-за наличия в портфеле гособлигаций европейских стран на 21 млрд евро. В их числе долги Греции, Италии, Португалии, Испании и Ирландии.
Из-за щедрого инвестирования в государственные ценные бумаги рынок стал опасаться, что Dexia может стать европейским Lehman Brothers. В сентябре началось повальное бегство клиентов из банка. В октябре, после того как акции банка рухнули на целых 42%, руководство Dexia обратилось за госпомощью. В итоге Бельгии пришлось взять на поруки этот едва не обанкротившийся банк.
Не первый
Между тем турецкий банк Denizbank – это уже второе приобретение Сбербанка за пределами СНГ. В феврале этого года он уже купил Volksbank International за 505 млн евро. В итоге российский банк получил в свое распоряжение сеть из 295 отделений и более 600 тыс. клиентов в таких странах Центральной и Восточной Европы, как Чехия, Словакия, Венгрия, Хорватия, Сербия, Босния и Герцеговина, Словения и Украина. На базе этого банка российская кредитная организация предполагает построить свою международную платформу. Бизнес VBI в Румынии был вынесен за периметр сделки.
Горьков уверил, что объединять в один холдинг приобретаемый турецкий Denizbank и Volksbank International (VBI) не планируется. «Это разные рынки. VBI управляется через Вену, управление турецким активом будет вестись из Москвы», – пояснил он.
Эти приобретения входят в стратегию Сбербанка. Между тем еще 1 июня Греф заверил, что после сделки с Denizbank сделает перерыв на два года по международной экспансии.
«Это самая большая сделка по размеру для нас (покупка Denizbank), мы понимаем, что после этой сделки мы должны будем остановиться в наших новых приобретениях в силу того, что большой объем интеграции, который нам предстоит, – это очень серьезная управленческая задача. Поэтому в ближайшие пару лет нам предстоит большая работа по интеграции, по повышению эффективности группы, по извлечению синергии из этого бизнеса, и пока каких-то новых приобретений мы не планируем», – подтвердил Греф.
«Сбербанк получил на сегодняшний день достаточную географию своего присутствия. «До 2014 года мы свои планы выполним по нашей внешней активности, дальше загадывать тяжело», – подчеркнул Греф.
Однако через 20–30 лет Сбербанк хочет получать 50% доходов за рубежом, говорил Греф. Значит, после передышки можно ожидать новых шагов.