Первый транш суверенных еврооблигаций России может составить 3–5 млрд долларов, однако точный размер эмиссии будет определяться после приема заявок инвесторов по результатам road show. Об этом сообщает РИА «Новости» со ссылкой на источника, знакомого с планами эмиссии еврооблигаций.
Россия рассматривает возможность размещения евробондов несколькими траншами на срок 10 и 20 лет
«В планах стоит выпуск бондов на 3–5 млрд долларов, но пока точной цифры нет и быть не может, реакция инвесторов покажет, какой объем нужен рынку», – сказал он.
Накануне РФ начала в Германии road show первого за последние 12 лет выпуска евробондов, номинированного в долларах.
Во время road show во Франкфурте-на-Майне российская делегация не стала комментировать ни размер займа, ни сроки погашения, ни валюту своего предстоящего выпуска еврооблигаций.
«Они скорее хотели услышать от нас, какие параметры нового выпуска нас бы заинтересовали», – заявил Reuters управляющий директор фонда DWS Андреас Бурхои, присутствовавший на презентации. При этом он не исключил, что объем выпуска еврооблигаций будет не менее 5 млрд долларов, что станет крупнейшим займом среди развивающихся стран.
Инвестор предполагает, что в этот раз РФ будет делать транзакцию в долларах, что «лучше вписывается в кривую доходности евробондов».
Источник в банковских кругах подтвердил, что Россия рассматривает возможность размещения евробондов несколькими траншами на срок 10 и 20 лет. Впрочем, не исключено, что РФ решит размещать и рублевые евробонды. В этом случае срок обращения будет меньше пяти лет.
В предварительном проспекте эмиссии новых российских евробондов традиционно раскрывается информация о рисках, с которыми могут столкнуться инвесторы, приобретая еврооблигации.
Главы о рисках представлены кратко и, кроме очевидных вещей, ничего нового не содержат. В частности, указывается, что российская экономика является уязвимой к внешним потрясениям, которые могут оказать значительное влияние на финансовый рынок и стоимость облигаций.
Инвесторов предупреждают и о значительных валютных рисках: «Снижение курса рубля по отношению к доллару и другим основным валютам может отрицательно сказаться на финансовом состоянии России, а также способности России к погашению своей задолженности».
К числу специфических рисков РФ авторы проспекта к выпуску российских бондов также отнесли суверенный иммунитет, который может помешать инвесторам в случае необходимости получить необходимое решение в судах. Среди рисков, относящихся непосредственно к самим облигациям, в документе названа возможность изменения суверенных рейтингов РФ рейтинговыми агентствами.
По мнению экспертов, Россия выбрала исключительно удачное время для возвращения на рынок евробондов.
По прогнозу участников рынка, доходность долларовых евробондов РФ на срок 10 лет может составить от 4,4% до 5,5% годовых.
К слову, евробонды РФ, торгующиеся на рынке, уже ставят рекорды, не дожидаясь итогов размещения. Цена евробондов с погашением в 2030 году во вторник выросла до нового исторического максимума в 116,25% номинала.
14 апреля встречи с инвесторами пройдут в Лондоне и Сингапуре, 15 апреля – в Гонконге, 16 апреля – в Бостоне, 19 апреля – в Лос-Анджелесе, 20 апреля – в Сан-Франциско, 21 апреля – в Нью-Йорке. Только после этого станет понятен приблизительный объем спроса на ценные бумаги.
Ранее власти РФ выбрали организаторами выпуска суверенных еврооблигаций Barclays Capital, Citibank, Credit Suisse и «ВТБ Капитал». Предельный объем внешних заимствований на этот год запланирован на уровне 17,8 млрд долларов. Однако Минфин неоднократно отмечал, что фактический объем заимствований будет меньше.