Вступление России в переговоры с ОПЕК о заморозке добычи нефти принесло российскому бюджету более 400 млрд рублей, сообщает Bloomberg со ссылкой на два источника, знакомых с расчетами правительства РФ. С тех пор как Москва стала активно поддерживать желание ОПЕК повлиять на падающие нефтяные котировки, мировые цены на нефть выросли с 27 долларов в январе до среднегодового значения в 44 доллара.
Выглядит вполне логичным решение «кормить» рынок обещаниями длительное время, попутно наращивая добычу и зарабатывая
Заодно Россия в этом году серьезно нарастила добычу нефти, поставив исторические рекорды. Именно это в совокупности с переговорами по заморозке нефти членами ОПЕК и позволило России дополнительно заработать от 400 до 700 млрд рублей (6–11 млрд долларов).
И хотя даже эти миллиарды не могут полностью компенсировать проблемы российского бюджета, они явно не были лишними. Согласно уточненным параметрам, его дефицит в этом году составит 3,03 трлн рублей, превысив предыдущий прогнозный показатель на 670 млрд рублей. «Если бы не эти «доходы» (от переговоров с ОПЕК), федеральный бюджет в этом году был бы сведен с дефицитом не в 3,7% от ВВП, а 4,36–4,74% от ВВП, что было бы существенно выше целевых 3% от ВВП», – отмечает вице-президент IFC Financial Center Станислав Вернер.
С другой стороны, является ли такой уж страшной проблемой дефицит бюджета не в 3%, а почти в 5% ВВП? Петр Пушкарев из ГК TeleTrade, например, считает, что дефицит и не нужно сокращать, его надо расширять. «Нужно использовать дополнительные доходы не для создания подушки безопасности, которая и так велика, а для стимулирования «точек роста» в экономике: финансировать под льготные проценты отобранные бизнес-проекты, развивать и дальше транспорт, логистику и всю инфраструктуру. К участию в этом активнейшим образом привлекаются китайские партнеры, которые заинтересованы соинвестировать и даже быть основными инвесторами при строительстве скоростных магистралей в рамках группы проектов «Шелковый путь: один пояс, одна дорога», – говорит Пушкарев.
Однако правительство выбрало путь экономии и создания новой подушки безопасности, за что активно боролся Минфин. С одной стороны, это гарантия выполнения социальных обязательств и сохранение резервов на случай новой сильной турбулентности в экономике. С другой стороны, России определенно нужны новые драйверы роста взамен нефтегазовых.
Второй путь, конечно, обещает более высокий рывок для российской экономики, но он и более рискованный. В конечном итоге он может привести страну к нестабильной макроэкономической ситуации и долговой яме, если будут допущены ошибки. Например, выбраны не те точки инвестирования или вложения окажутся неэффективными. И тогда спасения придется искать у западных международных институтов типа МВФ, а это значит, надо будет идти к ним на поклон и беспрекословно выполнять их политическую волю. Поэтому правительство сейчас и выбирает менее рискованный путь экономической стагнации, но при сохранении экономической и политической независимости.
Нефть по 30 или по 60 долларов?
Вся эта история с «вербальными интервенциями» нефтедобывающих стран, возможно, изначально была задумана как возможность заработать на кратковременном или среднесрочном интервале за счет повышения цены на нефть, не исключает региональный директор eToro в России и СНГ Павел Салас.
Во-первых, несмотря на заявления стран о скором снижении уровней добычи, на деле участники рынка занимались увеличением объемов, ставя все новые рекорды. Во-вторых, на самом деле ни одной из стран не выгодно сокращать экспорт черного золота, так как потенциальное увеличение котировок не компенсирует в достаточной степени потери от падения продаж, считает Салас. «Учитывая сложную экономическую ситуацию нефтедобывающих государств, выглядит вполне логичным решение «кормить» рынок обещаниями достаточно длительное время, попутно наращивая добычу и зарабатывая дополнительный доход», – говорит эксперт.
Тем временем Россия продолжает посылать сигналы нефтяному рынку. Накануне министр энергетики Александр Новак уверил, что Москва поддержит любое решение, которое примет ОПЕК. В прошлый раз сделка не состоялась из-за разногласий внутри ОПЕК, поэтому так важно, чтобы члены организации договорились на этот раз, позиция же Москвы четка и ясна – Россия готова присоединиться к соглашению по стабилизации добычи нефти сразу после его объявления картелем.
Спрогнозировать, как разрешится ситуация 30 ноября, сейчас практически невозможно. Шансы на успех и провал переговоров ОПЕК Ирина Рогова из ГК Forex Club оценивает как 50 на 50.
С одной стороны, бюджеты стран, входящих в картель, требуют балансировки, для чего нужны более высокие цены на нефть. И этот фактор говорит в пользу того, что заседание 30 ноября будет иметь успех, стороны договорятся, и тогда цены на нефть могут добраться до 60 долларов за баррель. С другой стороны, некоторые страны картеля (Иран, Ливия, Ирак) требуют для себя особого положения – чтобы им дали возможности нарастить добычу. Это значит, что успех возможен только в том случае, если внушительную долю сокращения на себя согласится взять Саудовская Аравия. Большой вопрос – пойдут ли саудиты на это.
«Не будем забывать о том, что Дональд Трамп в своей стратегии заявил о том, что снимет ограничения на разработку американских энергоресурсных резервов, включая сланцы, нефть, газ и уголь. То есть в среднесрочной перспективе можно ждать роста объемов добычи энергоносителя. В такой ситуации, если страны ОПЕК снизят квоты, они не только отдадут долю рынка, но и сделают сланцевую добычу более выгодной, так как цены на нефть после такого соглашения все же могут пойти вверх. Представители картеля это прекрасно понимают, и это как раз не позволяет с высокой долей уверенности ждать достижения договоренностей», – считает Ирина Рогова из ГК Forex Club.
Вместе с тем, начав переговоры по заморозке добычи нефти, нефтедобывающие страны тем самым создали большой риск, ибо недостижение соглашения 30 ноября может стать поводом для нового витка падения нефти.
«Если договоренности не будут достигнуты, то нефть ждут масштабные продажи расстроенных инвесторов, и цена барреля легко может упасть ниже 40 долларов за баррель, а члены ОПЕК должны будут придумать новый способ воздействовать на котировки», – говорит Салас.