Основные условия проведения допэмиссии Сбербанка были определены на заседании наблюдательного совета кредитной организации.
При отсутствии сплита большая часть клиентов Сбербанка не сможет участвовать в выкупе акций
«Эффективным способом увеличения капитала, соответствующим интересам акционеров банка» станет размещение 35% объявленных акций, что составляет порядка 3,5 млн. штук, до 70,5 млрд. рублей – это по номиналу 3 тыс. рублей, говорится в материалах совета, опубликованных в пятницу. Текущая рыночная стоимость обыкновенных бумаг Сбербанка существенно превышает номинал и равна 3 тыс. долларов за штуку.
В выкупе акций может участвовать Центробанк, хотя ранее финансовые ведомства заявляли о том, что намерены постепенно снижать долю ЦБ в капитале Сбербанка.
Кроме того, цена размещения акций государственного банка может оказаться слишком высокой для простых покупателей.
«Я думаю, что Банк России будет принимать участие», - сказал «Прайм-ТАСС» председатель правления Сбербанка Андрей Казьмин, имея в виду выкуп акций при размещении допэмиссии.
Новость о том, что ЦБ может участвовать в допэмиссии Сбербанка удивила экспертов. «Все сигналы были о том, что ЦБ собирается снижать долю в капитале Сбербанка», - напомнила аналитик компании Financial Bridge Ольга Шкред. Кроме того, с учетом того, что допэмиссия проводится с целью привлечения капитала, участие ЦБ невыгодно.
«У Центробанка преимущественное право выкупа акций, в соответствии с которым он может покупать акции по цене на 10% ниже цены размещения», - говорит аналитик.
По словам главного экономиста «Альфа-Банка» Натальи Орловой возможность участия в выкупе акций Сбербанка главного акционера обсуждается потому, что весь объем средств, на которые претендует банк, «сложно взять с рынка».
«Поэтому появилось предложение привлечь к выкупу акций Центробанк, с сохранением его доли. Но окончательного решения по этому вопросу пока не было», - пояснила Наталья Орлова.
При этом совершенно необязательно, что Центробанк будет выкупать акции дешево. «Цена размещения будет устанавливаться в соответствии с поданными заявками, - пояснила Наталья Орлова. - Скорее всего, она будет не ниже текущей».
Для снижения цен обычно проводится сплит – дробление акций. Его проводили, когда проходило IPO Роснефти. По словам министра финансов Алексея Кудрина, в случае со Сбербанком сплита не будет, так как члены наблюдательного совета Сбербанка сочли рыночную цену акций «приемлемой для населения».
Кроме того, проведение сплита потребовало бы переноса допэмиссии с февраля 2007 года на более поздний срок.
Заявление Алексея Кудрина противоречит требованиям президента Владимира Путина. Накануне, во время встречи президента с Германом Грефом, на которой обсуждалось IPO ВТБ и допэмиссия Сбербанка, глава государства подчеркнул приоритетное значение участия в этих процессах простых граждан.
Владимир Путин попросил, чтобы стоимость акций при размещении как ВТБ, так и Сбербанка, была минимальной, и бумаги были бы доступны для обычных покупателей.
«Опыт размещения акций Роснефти показал, что граждане с удовольствием покупают ликвидные ценные бумаги отечественных компаний; безусловно, ВТБ, Сбербанк к таким компаниям относятся», - пояснил глава государства.
«Надо технологически отработать возможность, чтобы люди приобретали эти акции», - посоветовал Владимир Путин. Наталья Орлова считает, что доступность акций для граждан сохранится. «Она гарантирована тем, что после реализации права преимущественного приобретения будут удовлетворены заявки от физических лиц – объемом до 1 млн. рублей, и потом для остальных инвесторов», - напомнила эксперт.
Но с учетом рыночной стоимости акций Сбербанка сложно ожидать массового спроса на бумаги со стороны населения. «При отсутствии сплита большая часть клиентов Сбербанка не сможет участвовать в выкупе акций, - подчеркивает генеральный директор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Мотовников - Только состоятельные люди».