Китайское издание «Цайцзин» («Финансы») пытается спекулировать на тему резкого падения российского рубля. Оно напирает на то, что подписанное между Китаем и Россией в середине октября соглашение о свопе в национальных валютах на 150 млрд юаней на три года оказалось крайне невыгодным Пекину.
Если рубль в течение действия соглашения будет укрепляться, то большую выгоду получит китайская сторона
Сделка, называемая валютный своп, – это операция обмена между двумя сторонами средств в двух различных валютах по курсу, согласованному при заключении сделки.
Соглашение между Китаем и Россией о свопе предполагает обмен 150 млрд юаней на 851 млрд рублей по установленному курсу – 5,67 рублей за юань. Однако на рынке сейчас за юань приходится платить уже 10 рублей, то есть почти вдвое больше. Причем обвал рубля произошел практически сразу после этой крупной сделки, замечает китайское издание. «В нынешней ситуации стремительного пике рубля осуществлять обмен по прежнему курсу – это то же самое что просто дарить деньги. Ведь сейчас за эту же сумму юаней они получили бы в два раза больше рублей», – пишет китайское издание.
Однако ни о каком дарении денег со стороны Китая и тем более обмане со стороны России речи идти не может. Это чистой воды спекуляции.
Во-первых, КНР подписала соглашение по свопу 13 октября, а к тому моменту девальвация рубля уже шла полным ходом. Более того, Пекин к тому моменту мог собственными глазами наблюдать и нестабильность внешнеполитической ситуации, и падение мировых нефтяных цен, и другие факторы, которые продолжают давить на российскую валюту и по сей день. То есть китайский центробанк был в курсе всех возможных рисков, связанных с девальвацией рубля.
Для Китая заключение подобных валютных свопов вообще обычная практика. В условиях внутренних политических ограничений КНР активно использует двусторонние валютные свопы для интернационализации юаня, чтобы хотя бы частично подготовить его к свободной конвертации. Амбиции Китая по замене доллара как мировой валюты юанем известны давно. Без свободной конвертации этого не добиться. Китайский центробанк имеет подобные соглашения о свопах с более чем 20 центробанками разных стран, в том числе с Банком Англии, Европейским центробанком и Резервным банком Австралии.
Этой осенью, к примеру, Нацбанк Китая заключил свопы не только с российским ЦБ, но еще с казахстанским и гонконгским. С Казахстаном Китай заключил соглашение буквально два дня назад на своп тенге/юань на 1,1 млрд долларов (7 млрд юаней на 200 млрд тенге). С Гонконгом так называемый валютный своп был подписан в конце ноября на сумму 400 млрд юаней или 65 млрд долларов. Как известно, Гонконг является административным районом КНР, однако на правах автономии сохранил собственную валюту и независимую монетарную политику.
На практике подобные соглашения обоюдовыгодны. Они дают компаниям дополнительную возможность приобрести валюту другой страны, с которой ведется торговля. Это означает, что китайские и российские компании могут получать нужную им валюту в своем ЦБ для торговли друг с другом. «Своп существует для того, чтобы упростить внешнеэкономическую деятельность компаний, для того, чтобы им не пришлось искать валюту на валютном рынке или где-то еще. Это удобно для коммерсантов», – говорит Дмитрий Кипа из QB Finance.
При этом само соглашение не обязывает компании покупать валюту именно в рамках этого соглашения. Как российские, так и китайские компании могут приобрести юани и рубли на открытом рынке по текущему курсу. То есть китайский торговый агент волен сам выбирать, где и по какому курсу ему покупать рубли – в китайском ЦБ или на рынке Forex.
«Ограничений никаких по выходу на Forex в поисках рубля или юаня нет, но там курс испытывает сильные колебания, покупка больших объемов может вызвать сдвиг цены и так далее. При операциях с помощью «своего» банка таких трудностей не возникает», – объясняет Дмитрий Кипа. При этом в китайском ЦБ курс будет указываться такой, как на день заключения свопа, но он может меняться в зависимости от рыночной конъюнктуры. «Цена, указанная в свопе на текущий момент, – индикативная, а не директивная, все понимают, что рынок динамичен и завтра курс будет другой», – говорит Кипа.
Наконец, соглашение по свопу с Россией Китай заключил на три года, и за это время ситуация на валютном рынке может кардинально поменяться. «В настоящий момент соглашение больше выгодно российской стороне, но если рубль в течение действия соглашения будет укрепляться, большую выгоду получит китайская сторона. В целом это обычный инструмент, не нацеленный на обман партнеров», – говорит Дарья Желаннова из «Альпари».
Понятно, что рубли требуются тем китайцам, у которых с российскими партнерами в контрактах прописаны расчеты именно в рублях. В условиях девальвации рубля им, конечно, придется нести потери. Но соглашение о валютном свопе между двумя странами тут ни при чем. На самом деле и рублевые расчеты между Китаем и Россией пока еще не столь велики и в масштабе китайской экономики вряд ли будут заметны. Хотя нынешняя ситуация, к сожалению, не будет способствовать расширению торговли между странами без участия третьей валюты.
Зато более популярные расчеты в долларах или евро на фоне девальвации рубля для китайцев сейчас как никогда выгодны. Правда, тут могут возникнуть проблемы другого плана. «Для поставщиков, заключивших контракты с оплатой в долларах США и юанях, риск также весьма значителен, ведь из-за девальвации рубля российская сторона может не суметь выполнить взятые на себя обязательства, а договоры могут быть нарушены», – говорит ведущий аналитик государственных рисков и кредитов Ли Хайшань главной государственной газете Китая «Жэньминь Жибао».
Китайским компаниям, которые работают в России, тоже нелегко из-за девальвации российской валюты. Однако, например, глава российского подразделения автокомпании Lifan Цзэцзюнь Сунь не паникует, потому что верит в укрепление рубля и, если потребуется, готов ждать этого несколько лет.
Он признается, что девальвация рубля более чем на 50% привела к потерям российского отделения. «Однако мы были готовы к этому. Финансовая мощь нашей организации позволяет нам пока не поднимать цены (на автомобили – прим. ВЗГЛЯД) – в этом году мы ни разу этого не делали. Кстати говоря, полученные от продажи наших машин в России рубли мы не вывозим в Китай, а размещаем их здесь на депозитах. Мы ждем укрепления рубля. И вообще наш китайский офис может совершенно спокойно обойтись без «российских» денег еще 2–3 года, так что убытки в данном случае мы воспринимаем как виртуальные», – заявил Сунь в интервью auto.ru.