Standard & Poor's (S&P) поместило в список для пересмотра суверенного кредитного рейтинга с возможностью понижения 15 из 17 стран еврозоны. В этот список попали даже Германия и Франция, у которых наивысший рейтинг «ААА».
Мы называем вещи беспристрастно и своими именами, без страха и без учета политической целесообразности
Это обычно означает, что есть по крайней мере 50-процентная вероятность понижения рейтинга этих стран в течение 90 дней. Однако S&P заявило, что объявит любые изменения рейтинга как можно скорее, после саммита ЕС на этой неделе, в ходе которого планируется ужесточить контроль над бюджетами европейских государств, пишет The Wall Street Journal.
В список не попала Греция, рейтинг которой был понижен агентством до «мусорного» еще в июле, и Кипр, чей кредитный рейтинг был подтвержден на уровне «ВВВ» с негативным прогнозом. Агентство S&P отмечает, что рейтинги Германии, Бельгии, Австрии, Финляндии и Люксембурга вряд ли будут снижены больше чем на одну ступень. Однако у Франции и других стран еврозоны есть потенциал для снижения рейтинга сразу на две ступени.
Некоторые инвесторы предупреждают, что понижение рейтингов может усилить давление на рынок таких стран, как Италия. Доходность ее 10-летних облигаций взлетела в прошлом месяце сразу на 7%, а на прошлой неделе наметилось некое охлаждение на рынке.
«До понедельника траектория доходности ценных бумаг способствовала укреплению еврозоны», – сказал главный стратег рынка по управлению инвестициями компании ING Дуглас Котэ.
«Выражать свое мнение о кредитоспособности стран – это наша обязанность. Мы называем вещи беспристрастно и своими именами, без страха и без учета политической целесообразности», – подчеркнули представители S&P в своем заявлении. Они объяснили свое решение пересмотреть рейтинги системным напряжением в еврозоне, которое «на прошлой неделе выросло до такой степени, что теперь оказывает понижательное давление на кредитоспособность региона в целом».
S&P и агентство Moody 's были подвергнуты критике за чрезмерно оптимистичные рейтинги ипотечных ценных бумаг, которые прогорели во время первой волны кризиса. Позже агентства столкнулись с тщательными проверками после ряда ошибочных рейтингов.
Так, в ноябре S&P выпустило ошибочное заявление, в котором говорилось, что кредитный рейтинг Франции был понижен. Агентство отметило, что релиз был разослан из-за технической ошибки, а кредитный рейтинг Франции так и остался на уровне «AAA» со стабильным прогнозом.
Через неделю S&P вновь допустило промах. На этот раз жертвой ошибки стала Бразилия. Изначально S&P заявило, что подняло суверенный рейтинг Бразилии до уровня «BBB–». Затем агентство исправило ошибку, объявив всем, что рейтинг Бразилии на самом деле увеличился до «BBB». Рейтинг «BBB–» был у Бразилии изначально.
А 16 ноября S&P заявило, что назначило рейтинг «B+» украинским облигациям, которых не существует. Агентство исправило эту ошибку и удалило все ссылки на подобные сообщения.
Еврокомиссия стала обращать все меньше внимания на понижение рейтингов в этом году и перестала разбираться в причинах их изменений. А после ошибки S&P в случае с Францией Еврокомиссия одобрила новые требования к деятельности рейтинговых агентств, чтобы уменьшить их влияние на финансовые рынки. Инвесторам могут разрешить подавать на агентства в суд, если те нарушат законодательство.
При этом Еврокомиссия все же смягчила свои предложения по регулированию деятельности рейтинговых агентств. По словам еврокомиссара по внутренним рынкам Мишеля Барнье, после долгих дебатов в ходе заседания Еврокомиссии из проекта исключен пункт о замораживании рейтингов проблемных стран.
S&P стало объектом пристального внимания со стороны регуляторов еще после спорного понижения высшего кредитного рейтинга США в августе. Комиссия по ценным бумагам и биржам США заподозрила рейтинговое агентство в торговле инсайдерской информацией.
Стоит отметить, что, после того как суперкомитет в конгрессе США не смог принять закон по сокращению бюджетного дефицита, некоторые инвесторы заговорили о том, что предупреждения S&P были пророческими. Эта неудача стала причиной политического тупика, который только рос на фоне опасений S&P, что законодатели не смогут эффективно бороться с растущим госдолгом страны.