Объем международных резервов России на 1 января 2009 года составил 427,080 млрд долларов против 478,762 млрд долларов на 1 января 2008 года, свидетельствуют данные Банка России. Таким образом, за 2008 год резервы снизились на 51,682 млрд долларов, или 11%.
Резервы потеряют еще 100–150 млрд долларов и снизятся до 350–300 млрд долларов
На фоне масштабного роста цен на сырьевые товары в первой половине 2008 года международные резервы России неуклонно росли. Стоимость нефти достигла своего пика в июле, добравшись до уровня в 147 долларов за баррель, а резервы – 8 августа, когда они составили рекордные 598,1 млрд долларов.
«Конечно, повезло, что в первой половине года цены росли, а во втором квартале еще и приток капитала наблюдался. С тех пор 171 млрд долларов и потеряли. Почти 30%», – сказал ВЗГЛЯДу главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко.
По мере нарастания кризисных явлений объем запасов все больше сокращался. Ранее падающий доллар стал расти против большинства валют. Российский рубль испытал сильнейшую атаку: к оттоку капитала добавилось недоверие со стороны граждан, масштабно обменивавших рубли на иностранную валюту.
Неделю за неделей запасы «худели», теряя по 5, 10 и даже 20 млрд долларов. А в середине октября потеряли рекордную сумму – 31 млрд долларов.
В целом за сентябрь – октябрь объем международных резервов России сократился на 97,6 млрд долларов. Главной причиной тому стала поддержка национальной валюты. За два указанных месяца на поддержание стабильного курса рубля Банк России направил 57,5 млрд долларов.
«Естественно, основную роль в сокращении резервов сыграл Центробанк. Продавая иностранную валюту, ЦБ не допускал резкого падения курса рубля на фоне агрессивного оттока капитала из страны. Подобные дневные интервенции достигали порой 6 миллиардов долларов», – рассказал газете ВЗГЛЯД аналитик «Калита-Финанс» Андрей Ганган.
Поняв бессмысленность таких вливаний, ЦБ все чаще раздвигал ценовой коридор бивалютной корзины. «К примеру, сегодня этот диапазон был расширен уже в четвертый раз с начала рабочей недели, а стоимость бивалютной корзины достигла 36,77 рубля», – напомнил аналитик.
Темпы сокращения объема резервов действительно снизились.
Тем не менее эксперты прогнозируют, что объем международных резервов продолжит сокращаться. Так, по мнению Данилы Левченко, уровень запасов в 2009 году может опуститься ниже 300 млрд долларов. Начальник отдела конверсионных операций Русского банка развития Игорь Шибанов полагает, что международные резервы потеряют еще 100–150 млрд долларов и, таким образом, снизятся до 350–300 млрд долларов.
И все же эксперты надеются, что основной доле резервов найдется лучшее применение, чем поддержка рубля и возвращение их в страны, из которых они попали к нам в оплату нефти. «Деньги должны работать, а не создавать имидж своим присутствием. Поэтому хочется, чтобы международные резервы были направлены своей большей частью на стимулирование экономики», – говорит финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.
Текущих источников пополнения резервов нет, а на фоне дешевеющей нефти и в обозримом будущем не предвидится. «Расходовать деньги на удержание нынешнего курса рубля при продолжающемся оттоке капитала из страны и усилившихся спекулятивных операциях на валютном рынке, с точки зрения и Минфина, и ЦБ, – неэффективно», – пояснил Ганган.
Уже в этом году ожидается дефицит госбюджета, так как расходы растут (прежде всего за счет мер по поддержке экономики), а государственные доходы резко сокращаются, в первую очередь из-за падения цен на сырьевых рынках.
«В итоге в 2009 году казна может получить «дыру» в 5% ВВП. При этом мы не исключаем дефицитного сценария и в 2010–2011 годах. И здесь международные резервы очень даже бы пригодились», – заключил эксперт.
Согласно последним данным Банка России, по состоянию на 9 января 2009 года объем международных резервов составлял 426,5 млрд долларов против 426,0 млрд долларов на 2 января 2009 года. Таким образом, за неделю резервы выросли на 500 млн долларов.
На 1 января 2009 года международные резервы составляли 427,1 млрд долларов.