В России наблюдается нормализация макроэкономических показателей. Так, разогнавшаяся в конце прошлого года девальвация рубля и инфляция уже в марте стабилизировались. Курс рубля к доллару не вернулся до докризисных уровней, однако скачкообразное падение прекратилось. Более того, рубль отыграл часть потерь и уравновесился на уровне 58–60 рублей за доллар, а также перестал сильно реагировать на падение нефтяных цен.
Самой спекулятивной и рискованной ликвидной бумагой на российском рынке являются сейчас акции «Мечела
Инфляция пока тоже далека еще от докризисных ориентиров, однако раскрутка спирали замедлилась, что позволило ЦБ ожидать ее снижения до однозначного значения уже в 2016 году.
У части аналитиков есть ожидания, что Россия уже достигла пика кризисного падения. А дно является самым лучшим временем для того, чтобы приумножить свои средства многократно и быстро – конечно, при правильной стратегии. В периоды полной стабильности и расцвета законных возможностей быстро сорвать куш в разы меньше.
Допустим, дано 500 тыс. рублей, которыми их владелец готов рискнуть. Куда вложить эти деньги, чтобы заработать на подъеме российской экономики, выходящей из кризиса?
Инвестиции в иностранную валюту перестают быть актуальными: доллар существенно укрепился за последний год, и Федрезерв уже выражает обеспокоенность высоким курсом, евро по-прежнему нельзя назвать привлекательной валютой ввиду перманентных проблем в экономике отдельных регионов, вслед за евро проблемы испытывает и британский фунт, говорит Сергей Козловский из Grand Capital.
На этом фоне привлекательным вариантом является российский фондовый рынок. Неплохо заработать на нем можно было уже в первые три месяца этого года. По результатам исследования Deutsche Bank, индекс ММВБ в первом квартале 2015 стал самым доходным из мировых активов при выражении в долларах США, а по доходности в национальной валюте индекс ММВБ на пятом месте.
«Последний год стал очень непростым для всех секторов, однако сейчас, когда перспективы эскалации конфликта с Западом становятся менее реальными, а цены на нефть пусть не растут, но и не падают, самое время присмотреться к акциям российских компаний», – считает Козловский.
«Акций российских компаний оказались сильно перепроданными из-за геополитики и страхов еще более глубокого спада. Соотношение цена/доход сейчас, пожалуй, самое лучше среди всех мировых рынков акций», – соглашается Купцикевич из FxPro.
Он рекомендует присмотреться к акциям ретейлеров-дискаунтеров и к рынку сырья. Первые подрастут в цене, потому что бюджетные магазины типа «Магнита» должны увеличить свою долю на рынке в связи со снижением реальных доходов населения в кризис. Вторые очень сильно упали по понятным причинам из-за снижения нефтяных цен. «А это сигнал, что сырьевой рынок в среднесрочной перспективе должен существенно вырасти. К тому же в связи с девальвацией рубля расходы на рабочую силу наших экспортных компаний стали ниже, что делает их чуть более конкурентными», – объясняет Купцикевич.
По классической модели вкладываться в фондовый рынок рекомендуется на пять и более лет, что позволяет в периоды роста получить доход на несколько процентов выше инфляции. Удачные вложения в российские акции могут принести около 20% уже к концу года, указывает Купцикевич.
Ирина Рогова из ГК Forex Club рекомендует покупать бумаги Роснефти и тех компаний, которые существенно выиграли от девальвации рубля. Например, это может быть «Аэрофлот».
«Довольно сильно недооцененными выглядят также бумаги АФК «Система», которые подешевели почти в 10 раз, но к текущему моменту часть позиций восстановили. При этом шансы на рост сохраняются, хотя актив и не выглядит безопасным», – говорит Рогова. Стоит обратить внимание на акции «Яндекса»: они падали на протяжении последних трех кварталов, но основные факторы их падения себя исчерпывают. В течение ближайшего квартала Рогова не исключает роста акций «Яндекса» примерно на 46%.
Самой спекулятивной и рискованной ликвидной бумагой на российском рынке являются сейчас акции «Мечела». «Судьба компании находится в руках ее кредиторов, и хорошие новости могут подбросить котировки акций на 20–30%. Но банкротство может привести к тому, что акции обесценятся в несколько раз», – отмечает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. То есть здесь можно либо быстро сорвать куш, либо все потерять. Возможно, лучше сходить в казино, а сбережения все же вложить в ГМК «Норникель», МТС, ЛУКОЙЛ. Ващенко считает акции этих компаний сейчас самыми надежными. Он объясняет, что дивидендная доходность по этим бумагам ожидается выше 6%, тогда как по большинству акций размеры дивидендов в этом году сократятся на 20–70%.
Среди иностранных компаний выделяются бумаги Apple и Google. По ним доходность может составить 24% и 15,5% соответственно в период с апреля по июнь 2015 года, говорит Рогова.
Для консервативного инвестора самое время сейчас открывать депозиты в рублях на длительный срок. «Мне кажется это неплохим вариантом, потому что сейчас еще можно получить высокие проценты. А в дальнейшем процентная ставка будет существенно снижаться», – указывает Купцикевич.
Банковский вклад на срок до года может дать 15% годовых, отмечает Семен Немцов из ИК «Русс-Инвест».
Можно также обдумать вложения в облигации. Их доходность сейчас как раз находится между банковским депозитом и потенциальной доходностью фондового рынка, говорит аналитик. То есть можно сказать, что по рискованности это что-то среднее.
«Плюсами облигаций являются высокая процентная ставка – выше инфляции и депозитов, а также определенность полученной в конце срока инвестиций суммы, если брать краткосрочные бумаги, которые будут погашены в течение вашего срока инвестиций, и их не придется продавать», – объясняет Купцикевич. Большинство из них – это облигации федерального займа. По оценке экспертов, они могут принести 14–20% годовых.
Как вариант – присмотреться к покупкам облигаций российских компаний в валюте. Наиболее надежные из них принесут 8–10%, что вдвое выше доходности депозитов на этот срок, указывает эксперт. Правда, напрямую купить такие облигации не получится. Это можно сделать только через брокера или через облигационный фонд.
Можно вложиться также в драгоценные металлы, хотя тут нельзя говорить о сверхприбылях, однако и риски куда меньше. «В долгосрочной перспективе золото может вырасти на фоне нестабильного состояния мировой экономики, когда рынок ищет безопасные активы, и на фоне замедления темпов роста добычи этого драгоценного металла», – говорит Ирина Рогова.
По последним данным, спрос со стороны ювелирной промышленности вырос на 16,36% в течение второго полугодия 2014 года. Особенно спрос на золото растет со стороны Индии и Китая.
А вот вкладывать в этот кризис в недвижимость эксперты не советуют. Во-первых, изначально сумма инвестиций должна быть значительно больше полумиллиона рублей. А брать квартиру или дома в кредит сейчас не так уж выгодно, учитывая высокие процентные ставки. Разве что вы попадаете под льготную процентную ставку в 12%, например в Сбербанке. Но эта программа, субсидируемая правительством, рассчитана на покупку жилья эконом-класса и только на первичном рынке. Использовать ее в инвестиционных целях не получится.
«Покупка недвижимости – это не приобретение актива, это пассив, который нельзя быстро продать. К тому же, покупая жилье не для себя, вы все равно будете платить налоги и делать периодические ремонты. А на ближайшее время не стоит рассчитывать, что эти затраты отобьются повышением цен на жилье. Тем более если основная сумма покупки была взята под текущие банковские проценты», – говорит Купцикевич.
Инвестиции в недвижимость стали менее привлекательными из-за ужесточения налогового режима. Да и на рост цен на недвижимость рассчитывать не приходится. «После кризисных 2008–2009 годов цены на недвижимость в Москве возобновили рост, но в течение года он составлял 5,6–10,7%. 2015 год – это год стагнации, и цены на недвижимость быстро не вырастут», – отмечает Ирина Рогова.
В столичном регионе цены в долларах перестанут расти год-полтора, замечает Ващенко. Покупать не в Москве, а в регионах ее также невыгодно: рост цен там будет отставать от инфляции.
Особенно искушенные могут вложить свои накопления в произведения искусства и роскошь. Однако здесь надо неплохо разбираться в ликвидности того или иного объекта, да и сумма вложений нужна, как правило, куда больше полумиллиона рублей.
В любом случае надо понимать, что любые вложения не консервативного характера (те же банковские депозиты в солидном крупном банке, лучше с госучастием) – это большой риск потерять вложенные средства. Поэтому эти деньги не должны быть последними средствами для существования, помимо них должна быть постоянная работа или источник дохода, собственная квартира плюс другие сбережения (например, на банковском депозите). Минимум – это сбережения в размере трехмесячного заработка, а лучше полугодового. Кризис, особенно с геополитическим оттенком, вещь не конца предсказуемая, и безработица – его неизменная спутница. Наличие доходов и дополнительных сбережений – это подушка безопасности при инвестировании в рискованные активы.