Dresdner Bank получит контрольный пакет акций страховой компании «РЕСО-Гарантия».
Жаль, что «РЕСО» уходит с рынка, - говорит Халиль Шехмаметьев. – Хочется наконец-то увидеть IPO страховой компании
Во вторник заявку германской финансовой корпорации на приобретение 50% плюс 1 акции одобрила Федеральная антимонопольная служба.
Ранее «РЕСО-Гарантия» планировала размещение акций на бирже. Совладелец корпорации Сергей Саркисов объявил, что его компания станет первым публичным страховщиком в стране. Размещение 20% акций на российских биржах было запланировано на май-июнь 2007 года. Но IPO отложили – владельцев «РЕСО-Гарантии» не устроила оценка инвесторов. Представители «РЕСО-Гарантии» затруднились оперативно прокомментировать сделку. Источник в российском офисе Dresdner Bank пояснил газете ВЗГЛЯД, что банк проводит сложну сделку в интересах клиента. «Ни Dresdner, ни Allianz не выступают конечным приобретателем», – утверждает источник.
В середине мая 10% акций страхового концерна купил Европейский банк реконструкции и развития за 150 млн долларов. Заместитель генерального директора «РЕСО-Гарантии» Игорь Иванов тогда сказал газете ВЗГЛЯД, что сделка с ЕБРР – один из этапов развития компании.
По оценкам Deutsche Bank, стоимость «РЕСО-Гарантии» составляет 2–2,4 млрд долларов. «Это очень дорого. Я в свое время оценивал компанию в 1,5 млрд долларов», – говорит Халиль Шехмаметьев, руководитель аналитического отдела брокерского дома «Открытие». В 2006 году общий объем страховых премий, собранных российскими страховщиками, превысил 20 млрд долларов. По подсчетам господина Шехмаметьева, на долю РЕСО приходится порядка 7% рынка.
Страховая группа РЕСО была учреждена в 1991 году. Сейчас компания обслуживает свыше 3 млн частных клиентов. Основатель компании – Сергей Саркисов. Вместе с братом Николаем Саркисовым он контролирует «РЕСО-Гарантию». Порядка 5% принадлежит банкиру Андрею Савельеву. Источник, близкий к РЕСО, сообщил газете ВЗГЛЯД, что владельцы «РЕСО-Гарантии» не продают акции компании, а привлекают структурное финансирование, обеспечением по которому выступает пакет. Средства, полученные от Dresdner Bank, владельцы РЕСО, по словам источника, намерены направить «в капиталоемкие направления бизнеса, в частности, в девелопмент».
Сделка владельцев «РЕСО-Гарантии» с Dresdner Bank потребовала согласования в ФАС, потому что германский банк входит в группу Аllianz – крупнейшей страховой компании Европы. Allianz владеет 97% акций другой российской страховой корпорации – РОСНО.
«Страховые организации, входящие в группу лиц с Dresdner Bank AG, и страховщики, составляющие группу лиц «РЕСО-Гарантии», одновременно предоставляют услуги в 66 субъектах РФ», – говорится в сообщении антимонопольной службы. По мнению экспертов ведомства, сделка приведет к ограничению конкуренции на трех товарных рынках – на рынке обязательного медицинского страхования Московской области, рынке личного страхования Мурманской области и рынке страхования ответственности Тамбовской области.
«В результате сделки возникнет доминирующее положение группы лиц Dresdner Bank AG, состоящей из страховых организаций ОАО «РОСНО», ОСАО «РЕСО-Гарантия», ОАО «РОСНО-МС» и ОСАО «РЕСО-Мед», которое может привести к ограничению конкуренции на данных региональных рынках страхования», – считают в ФАС.
Проанализировав последствия сделки, антимонопольные органы установили несколько условий продажи «РЕСО-Гарантии» Dresdner Bank. Покупатель получил предписание ФАС, в соответствии с которым при покупке контроля в «РЕСО-Гарантии» германскому банку придется передать третьим лицам обязательства «РЕСО-Мед» по договорам обязательного медстрахования, заключенным в Московской области, а также обязательства «РЕСО-Гарантии» по договорам личного страхования в Мурманской и договорам страхования ответственности в Тамбовской областях. В российском офисе Dresdner Bank не смогли уточнить, почему ФАС предъявляет требования к сделке, если она проводится не в интересах Allianz. «Вероятно, это технический момент», – говорит источник в банке.
«Жаль, что РЕСО, похоже, уходит с рынка, – говорит Халиль Шехмаметьев. – Хотелось наконец-то увидеть IPO страховой компании».