Спрос на акции девелоперской группы «Система-Галс» превысил предложение в пять раз. Размещение прошло по цене, близкой к верхней границе объявленного ранее диапазона.
Интерес к бумагам проявило более 170 «высококачественных» инвесторов из США, Европы и Азии
Удачное размещение эксперты объясняют интересом к девелоперскому сектору. А лояльность владельца АФК «Система» Владимира Евтушенкова к властям гарантирует инвесторам защиту от политических рисков.
Одну бумагу «Системы-Галс» инвесторы оценили в 214 долларов, GDR - по 10,7 доллара. Таким образом, общий объем размещения составит 420 млн. долларов, а капитализация «Системы-Галс» - 2,1 млрд. долларов.
К полудню по московскому времени котировки GDR «Системы-Галс» выросли до 11 долларов. Участники IPO получили 16,75% увеличенного капитала девелоперской «дочки» «Системы». GDR компании будут торговаться на Лондонской фондовой бирже (LSE) под тикером «HALS». Обыкновенные акции включены в котировальные списки «В» ФБ ММВБ и МФБ.
«Условные» торги GDR «Системы-Галс» начались на LSE в пятницу. Ожидается, что 8 ноября в 11 утра по Москве расписки будут добавлены в официальный листинг биржи.
Ранее АФК «Система» приняла решение о проведении допэмиссии акций «Системы-Галс», которые предполагалось разместить на Лондонской бирже в форме депозитарных расписок. Ценовой коридор составлял 192–229 долларов за акцию, или 9,60–11,45 доллара за GDR. «Система-Галс» размещает 1 млн. 738 тысяч 650 дополнительных акций в форме GDR, 112 тыс. 171 акцию продает основной акционер компании - АФК «Система».
Интерес к бумагам проявили более 170 «высококачественных» инвесторов из США, Европы и Азии, сообщает «Система-Галс». Компания получит от IPO около 396 млн. долларов, АФК - 24 млн. долларов. Организаторы получили опцион на выкуп дополнительных 168 тысяч 256 акций в форме GDR в течение 30 дней. Лид-менеджерами выпуска выступают UBS, Deutsche Bank, Nomura Int., соорганизатором - «Атон». UBS в преддверии IPO оценивал «Систему-Галс» в 1,25-2,28 млрд. долларов, «Атон» - в 1,97-2,36 млрд. долларов.
Компания намерена направить 70-80% привлеченных средств «на развитие существующих проектов». Оставшиеся 20-30% - на приобретение девелоперских компаний в России и СНГ.
Сейчас «Система-Галс» - одна из ведущих девелоперских компаний России. Группа работает на рынке недвижимости с 1994 года. Стоимость самых крупных проектов строительной «дочки» «Системы» компания Cushman & Wakefield оценивает примерно в 1,5 млрд. долларов.
Первое IPO российской девелоперской компании с 2004 года, когда на рынок вышла компания «Открытые инвестиции», не могло не пройти успешно, считают аналитики. «Я думаю, удачное размещение прежде всего объясняется интересом к девелоперскому сектору.
Кроме того, это интересная инвестиционная возможность, потому что на рынке мало подобных компаний, только «Открытые инвестиции», которая сейчас очень сильно подорожала», - считает аналитик «Тройки Диалог» Михаил Терентьев.
«На нашем рынке нет бумаг, связанных с недвижимостью, которые очень распространены на Западе. А рынок недвижимости очень бурно рос в последнее время, и некоторые надеются, что так и будет продолжаться», - добавляет руководитель аналитического управления ИГ «Олма» Владимир Детинич.
Инвестиции в строительный сектор позволят участникам рынка диверсифицировать портфели российских компаний, в которых традиционно преобладают бумаги сырьевого сектора. А лояльность владельца АФК «Система» к властям гарантирует инвесторам защиту от политических рисков. «Риски снижены, все-таки «Система» - надежная компания. Если бы размещался кто угодно, интерес был бы большой, но, возможно, была бы другая цена», - уверен господин Детинич.
Эльдар Бадырханов