Первый квартал текущего года ознаменовался заметным спадом в сфере первичных публичных размещений (IPO) компаний из России и стран СНГ.
Сейчас во всем мире наблюдается снижение активности в сегменте IPO
Это доказывают исследования консалтинговой фирмы PBN Company.
По данным PBN Company, в отличие от первых кварталов 2005 и 2006 годов, когда состоялось по четыре предложения, и первого квартала 2007 года, когда было проведено пять размещений, за аналогичный период 2008 года были завершены только два размещения.
Существенно снизился и объем привлеченных в ходе IPO средств. Если в первом квартале 2007 года объем привлечения составил 10,581 млрд долларов, то за последний квартал было привлечено лишь 566 млн долларов.
«Кризис на кредитных рынках создал неблагоприятные условия для выпуска акций, и сейчас во всем мире наблюдается снижение активности в сегменте IPO, – прокомментировал ситуацию Питер Некарсулмер, председатель совета директоров PBN Company. – Кроме того, российские компании опасались, что выборы президента России, назначенные на начало марта, могут оказать негативное влияние на публичные размещения в первом квартале».
По оценкам PBN, в оставшиеся месяцы первого полугодия не стоит ожидать значительного увеличения количества IPO.
Следствием такого затишья, по мнению экспертов, станет рост числа компаний, заинтересованных в продаже стратегического пакета своих акций, а также увеличение активности в других направлениях M&A, так как компании будут искать альтернативные пути расширения бизнеса или его продажи.
В PBN отмечают, что многие российские компании планируют провести размещение в третьем или четвертом квартале, надеясь, что к тому времени ситуация на рынке станет более благоприятной.
Стоит отметить, что в 2007 году российские компании привлекли через IPO рекордную сумму – 31 млрд долларов.
Старший экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский рассказал газете ВЗГЛЯД, что показатели IPO за первый квартал 2008 года выглядят особенно слабо на фоне удачного 2007 года.
«Безусловно, прошлый год был переломным для российского рынка IPO – были произведены такие крупные процедуры, как размещение акций ВТБ, Сбербанка, Роснефти. Естественно, в этом году мы уже не сможем похвастать такими результатами и общий объем привлеченных средств будет меньше прошлогоднего. Но мы ожидаем во втором полугодии возобновления притока капитала в страну и, следовательно, более благоприятной ситуации с IPO», – говорит эксперт.
По его мнению, сейчас сложно назвать те конкретные крупные компании, которые в 2008 году все-таки проведут размещение акций.
Многие из них в 2007-м объявили об IPO в следующем году, однако впоследствии из-за ухудшения ситуации на финансовых рынках перенесли эту процедуру или заявили, что проведут ее в зависимости от дальнейшего развития событий на рынках.
Из наиболее крупных ожидаемых IPO в 2008 году можно выделить возможные размещения UC RUSAL, «Мегафона», АЛРОСА и Газпромбанка. Также о желании произвести первичное размещение акций в текущем году заявляли подконтрольная миллиардеру Виктору Вексельбергу группа компаний «Акадо», группа «ГАЗ», а также АвтоВАЗ.
На мировом рынке IPO ситуация выглядит более удручающей, чем в России. Как свидетельствуют данные исследования Ernst & Young, которые приводит Bloomberg, в первом квартале 2008 года от проведения IPO отказалось рекордное число компаний – 83.
Число компаний, разместивших бумаги на первичном рынке, сократилось в январе – марте на 60% по сравнению с четвертым кварталом и на 38% относительно первого квартала 2007 года.