Корпорация Алексея Мордашова «Северсталь» рассчитывает продать свои акции инвесторам по цене 11-13,5 доллара за одну бумагу. В понедельник компания объявила официальный диапазон размещения бумаг на Лондонской фондовой бирже.
Отраслевые эксперты считают объявленный ценовой коридор «вполне адекватным», но напоминают об ухудшении конъюнктуры на мировом рынке стали
«В ходе публичного размещения стоимость составит 11-13,5 доллара за акцию и GDR, - говорится в сообщении концерна Алексея Мордашова. - Продавец намерен направить большую часть выручки от размещения на подписку на акции новой эмиссии».
При размещении по верхней границе диапазона капитализация Северстали составит 12,1 млрд. долларов. Если инвесторы оценят одну акцию компании в 11 долларов, то рыночная стоимость концерна не превысит 10 млрд. долларов, но аналитики считают размещение по границам ценового коридора маловероятным.
Как сообщала ранее газета ВЗГЛЯД, корпорация господина Мордашова планирует выручить в ходе IPO порядка 1,7 млрд. долларов. После возврата денег в компанию Северсталь собирается направить средства от дополнительной эмиссии для «дальнейшего улучшения качества производственной базы и увеличения операционной эффективности, а также для использования потенциальных возможностей расширения основного бизнеса в соответствии с корпоративной стратегией», - говорится релизе концерна. В Северстали поясняют, что эта стратегия «предусматривает, в частности, финансирование потенциальных поглощений и участие в совместных предприятиях».
Отраслевые эксперты считают объявленный ценовой коридор «вполне адекватным», но напоминают об ухудшении конъюнктуры на мировом рынке стали. Сейчас бумаги Северстали торгуются на уровне 12,5-12,8 доллара за одну акцию. «Не думаю, что остались инвесторы, которые готовы платить премию за бумаги этой компании. Время российских IPO на международных биржах уходит», - предупреждает аналитик компании «Атон» Дмитрий Коломыцын.
Как сообщала ранее газета ВЗГЛЯД, Citigroup, Deutsche Bank и UBS готовят Северсталь к размещению в Лондоне. Решение провести IPO основной акционер компании принял после срыва плана по слиянию с люксембургской корпорацией Arcelor.
Компания предложит международным инвесторам 10% акций. По мнению участников рынка, Алексей Мордашов проводит IPO Северстали не только для того, чтобы привлечь 1,7 млрд. долларов на развитие, но и с целью получить рыночную оценку компании, которая будет выступать основой для переговоров с участниками международного металлургического рынка о возможных альянсах.
Эксперты склоняются к консервативной оценке Северстали. «Компании следует поработать над своей стратегией и корпоративным управлением, - отмечает Дмитрий Коломыцын. - Ажиотажного роста цен на сталь не прогнозируется. Надо делать соответствующие выводы».
По мнению аналитика компании «Проспект» Дмитрия Парфенова, IPO корпорации Алексея Мордашова могут помешать параллельные размещения бумаг Челябинского цинкового завода и Трубной металлургической компании.
«ТМК запланировала большой объем IPO. А трубы сейчас интересуют инвесторов. Скорее всего, компания сможет разместить бумаги по верхней границе диапазона. Таким образом, трубники заберут основные средства инвесторов. В таких условиях я сохраняю оценку Северстали на уровне 12,5 за одну акцию», - замечает господин Парфенов.
«Челябинский цинковый завод не стал завышать цены на свои акции, поэтому предприятие, скорее всего, закроет книгу заявок, - согласен Дмитрий Коломыцын. - А ТМК выгодно снижение цен на сталь».