Ценовой диапазон размещения установлен в пределах 4,6-5,4 доллара за простую акцию и 18,4-21,6 доллара за ГДР, каждая из которых равна четырем акциям. Установленный ценовой диапазон соответствует рыночной капитализации ТМК, которая составляет 4-4,7 млрд. долларов.
ТМК дала Дмитрию Пумпянскому кредит на 780 млн. долларов, которые он собирается вернуть после размещения
В рамках IPO ОАО «Трубная металлургическая компания» планирует разместить 22,7% акций. 18 октября в Москве стартовало road-show размещения. Оно пройдет также в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте, странах Скандинавии. Начало размещения намечено на конец октября.
Организаторами и глобальными координаторами были выбраны банки Credit Suisse, Dresdner Kleinwort и Renaissance Capital. IPO уже одобрено Федеральной службой по финансовым рынкам, но ожидается ответ комиссии по финансовым рынкам Великобритании.
ТМК продаст на бирже 180 млн. акций. При этом продающий акционер предоставляет организаторам право на опцион доразмещения в размере дополнительных 18 млн. акций. Персоналу будет предложено еще 4,5 млн. акций ТМК со скидкой 0,8% от минимальной стоимости - по цене 123 рубля за штуку.
Средства, полученные от продажи бумаг на фондовом рынке, будут использованы для погашения существующих обязательств, связанных с приобретением акций ТМК у миноритарного акционера, включая полученные от ТМК займы объемом до 780 млн. долларов.
В дальнейшем компания намерена использовать средства, полученные от погашения займа продающим акционером, для финансирования стратегической инвестиционной программы, погашения существующих долговых обязательств и для финансирования текущей операционной деятельности.
Как писала газета ВЗГЛЯД, продающим акционером выступает председатель совета директоров ТМК Дмитрий Пумпянский, который недавно выкупил 33% акций предприятия у совладельцев МДМ-Банка Сергея Попова и Андрея Мельниченко и стал стопроцентным владельцем компании.
ТМК дала Дмитрию Пумпянскому кредит на 780 млн. долларов, которые он собирается вернуть после размещения.
ТМК станет первой российской трубной компанией, вышедшей на зарубежную биржу. Аналитики уверены, что этот актив может стать очень интересным для инвесторов, хотя в последнее время Лондон не испытывает недостатка в российских IPO. Трубная металлургическая компания занимает второе место по выпуску трубной продукции в мире, уступая лишь зарегистрированной в Люксембурге Tenaris.
Основные активы ТМК - Таганрогский металлургический комбинат, Волжский и Северский трубные заводы. Они имеют собственные сталелитейные мощности. На базе Синарского трубного завода, входящего в компанию, планируется построить сталеплавильный комплекс.
Как отмечает аналитик брокерского дома «Открытие» Сергей Кривохижин, спрос на трубную продукцию в России останется стабильным в связи со строительством новых нефте- и газопроводов, а также заменой старых, износ которых в России оценивается как значительный. «Стратегическую ставку руководство ТМК делает на производство бесшовных труб – продукции с большей добавочной стоимостью, нежели сварные трубы. ТМК монополист по выпуску бесшовных бурильных труб, и они будут пользоваться повышенным спросом на рынке ввиду освоения новых месторождений углеводородов в России», - сказал Сергей Кривохижин газете ВЗГЛЯД. «Справедливая цена за акцию ТМК составляет 5,6 долларов», - добавил аналитик.
Аналитик ИК «Финам» Наталья Кочешкова также считает, что предполагаемая капитализация компании справедлива. «Трубная отрасль сейчас чувствует себя неплохо благодаря росту спроса на трубную продукцию со стороны газовиков и нефтяников, поэтому можно надеяться, что интерес к бумагам ТМК со стороны инвесторов будет. Правда, успех размещения еще зависит от цены. На основе среднеотраслевых мультипликаторов стоимость ТМК можно оценить примерно в 4-4,5 млрд. долларов», - считает эксперт.