«В журнале «Вестник государственной регистрации» от 2 мая 2007 года компания «Евросеть» уведомила, что 10 апреля 2007 года общим собранием участников ООО «Торговый дом «Евросеть» принято решение о реорганизации в форме преобразования в открытое акционерное общество «Евросеть», – сообщили газете ВЗГЛЯД в компании.
Процесс реорганизации только начался, сроки ее окончания пока неизвестны», – отметил пресс-секретарь «Евросети» Очир Манджиков
«Процесс реорганизации только начался, сроки ее окончания пока неизвестны, – отметил пресс-секретарь «Евросети» Очир Манджиков. – Мы уведомили кредиторов компании о том, что будем проводить реорганизацию».
Большинство аналитиков и участников рынка не сомневаются, что переход к другой форме собственности проводится в рамках подготовки «Евросети» к IPO.
«Перерегистрация говорит о том, что компания готовится стать публичной и впоследствии провести размещение акций на бирже», – отмечает начальник отдела фундаментального анализа брокерского дома «Открытие» Наталья Мильчакова. Для выхода на IPO компании необходимо повысить прозрачность и открытость. Если компания намерена проводить IPO, то перерегистрация компании неизбежна.
«В целом смена формы собственности – шаг технический и не обязательно ознаменует собой последующее IPO, – замечает аналитик «Тройки» Михаил Терентьев. – В любом случае перерегистрация означает процесс внутренней реструктуризации и оптимизации структуры компании».
Размещение акций «Евросети» на бирже намечено на следующий год.
Совладелец «Евросети» Евгений Чичваркин в апрельском интервью газете ВЗГЛЯД рассказал, что компания планирует IPO в 2008 году. «Размещаться точно будем в России, может быть, синхронно с Лондоном в равных долях.
Объем размещения составит процентов двадцать. Точных параметров пока нет. Может, будет возможность халявного финансирования, тогда перенесем IPO на более поздний срок», – заметил господин Чичваркин.
Сейчас «Евросеть» контролирует 42% российского рынка. Розничная сеть компании состоит более чем из 5 тыс. торговых точек в России, СНГ и странах Балтии. Выручка в 2006 году составила 3 млрд. долларов. По оценке «Атона», расчетная стоимость компании составляет примерно 2,5 млрд долларов, а капитализация – около 1,9 млрд долларов. Владеют «Евросетью» Евгений Чичваркин и Тимур Артемьев.
Аналитики уверены, что процесс смены формы собственности не должен сказаться на взаимоотношениях компании с кредиторами.
На конец 2006 года валовой долг компании составлял 610 млн долларов.
Вероятность того, что кредиторы компании могут потребовать досрочных выплат, минимальна. «У «Евросети» не должно возникнуть проблем с кредиторами», – уверена Наталья Мильчакова. По словам одного из участников рынка, «Евросеть» имеет давнюю кредитную историю и располагает доверием кредиторов. Помимо кредитов «Евросеть» прибегает к облигационным займам. В июне «Евросеть» разместила второй облигационный заем на сумму 3 млрд рублей со сроком обращения три года.