Кудрин успешно взял в долг

Россия успешно разместила накануне первый со времени дефолта 1998 года выпуск еврооблигаций на международном финансовом рынке. Спрос почти в пять раз превысил предложение, составив 25 млрд долларов.

В этом году с учетом достаточной ликвидности на внутреннем рынке мы больше пока не планируем выходить на внешний рынок

Как отмечают наблюдатели, размещение «проложило путь для более дешевого корпоративного заимствования».

Общий объем эмиссии российских суверенных облигаций составил 5,5 млрд долларов. Выпущены пятилетние облигации на сумму 2 млрд долларов и 10-летние на сумму 3,5 млрд долларов. Доходность по пятилетним бумагам составила 3,741%, а по 10-летним – 5,082%. При этом ставка купона по пятилетним евробондам РФ составила 3,625%, а по 10-летним – 5%.

Как рассказал Reuters руководитель управления рынков заемных капиталов «ВТБ Капитал» Андрей Соловьев, большая часть еврооблигаций РФ осела в портфелях управляющих активами и банков из Европы и США. Интерес к бумагам проявили и азиатские центральные банки и госфонды, которые раньше не были замечены в российском риске.

Road show российских евробондов проходило с 13-го по 21 апреля, за это время представители Минфина и банки-организаторы успели повстречаться с инвесторами во всех финансовых столицах мира: Франкфурте-на-Майне, Мюнхене, Лондоне, Сингапуре, Гонконге, Бостоне, Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Нью-Йорке.

На эту тему
• Кудрин занялся психологией
• Кудрина не пугают долги
• Кудрин хочет занимать
• Кудрин поспорил с Грефом
• Кудрин перечислил риски

Организаторами выпуска выступали «ВТБ Капитал», Citi, Barclays и Credit Suisse.

После презентаций для инвестфондов в континентальной Европе, Лондоне и Азии появилась информация, что Россия планирует евробонды объемом 5 млрд долларов двумя траншами – на 10 и 20 лет. Затем Минфин отказался от 20-летнего транша в пользу пятилетнего.

К середине этой недели объем заявок достиг уже 16 млрд долларов. Организаторы размещения и инвесторы заговорили о возможном увеличении размера выпуска до 7 млрд долларов. Правда, Минфин предпочел оставить все как есть.

Представители министерства не скрывали радости, оценивая итоги размещения новых евробондов. Так, министр финансов Алексей Кудрин отозвался о сделке как об успешной. «Размещение считаем успешным. Мы существенно снизили спред. Это улучшит (условия) размещения корпораций», – заявил он журналистам.

По мнению директора департамента госдолга и госфинактивов Минфина РФ Константина Вышковского, главная цель достигнута.

«Мы разместились существенно ниже текущей кривой доходности по обращающимся облигациям, установили новые ориентиры и для России как суверенного заемщика, и для российских корпоративных заемщиков», – сказал он «Интерфаксу».

«Это удалось сделать, несмотря на общий неблагоприятный фон в связи с ситуацией в Греции и другими обстоятельствами», – подчеркнул Вышковский.

Ни извержение вулкана в Исландии, ни иск Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) к Goldman Sachs, ни плохие новости из Греции не спутали Минфину карты.

Впрочем, даже несмотря на радушие инвесторов, Россия пока не будет спешить с новым займом на внешнем рынке. «В этом году с учетом достаточной ликвидности на внутреннем рынке мы больше пока не планируем выходить на внешний рынок», – сообщил Кудрин, добавив, что «мы будем следить за ситуацией на рынке».

Вышковский подтвердил слова Кудрина, сказав, что, «возможно, состоявшийся выпуск будет единственным в этом году». Вероятность того, что повторный выход на рынок в текущем году не случится, высока, заметил он.

Конкретные планы заимствований по-прежнему будут зависеть от исполнения федерального бюджета и уровня цен на нефть. Как пояснил Кудрин, если они сохранятся на текущих уровнях, то никакого фундаментального смысла в новом внешнем займе просто нет.