Норникель потратится в Канаде

Новый генеральный директор «Норильского никеля» Денис Морозов решил начать с крупного поглощения. Компания намерена купить канадскую корпорацию LionOre Mining International. Российские инвесторы готовы отдать за актив 5,3 млрд канадских долларов (около 4,8 млрд долларов США).

Транснациональная корпорация Хstrata намеревалась приобрести компанию за 4,6 млрд канадских долларов

Ранее интерес к канадскому производителю цветных металлов проявляла Xstrata Canada Acquisition Corp., стопроцентная «дочка» горнорудной компании Xstrata Plc. Транснациональная корпорация намеревалась приобрести компанию за 4,6 млрд канадских долларов и уже успела получить одобрение регулирующих органов Канады и Австралии.

Норникель оценил бумаги LionOre в 21,5 канадского доллара за одну обыкновенную акцию, что составляет премию 22,9% к цене закрытия торгов на Торонтской фондовой бирже 23 марта 2007 года, накануне объявления о возможной сделке между LionOre и Xstrata. Предложение российской компании на 16,2% выше цены, которую готовы заплатить менеджеры Xstrata. В рамках сделки «Норильский никель» рассчитывает получить более 66% обыкновенных акций LionOre.

LionOre – десятый по величине производитель никеля и золота в мире. Компания работает в Австралии, Ботсване и Южной Африке. В прошедшем году LionOre произвела порядка 40 тыс. тонн никеля.

«Это отличная возможность для «Норильского никеля», которая объединит две компании с высоким стратегическим потенциалом и укрепит нашу позицию среди крупнейших мировых диверсифицированных горнодобывающих компаний. Комбинация Норникеля и LionOre приведет к увеличению объема производства металлов, расширит географию деятельности и позволит реализовывать проекты на основе активов с долгосрочной сырьевой базой и низкими производственными затратами», – цитируются в сообщении компании слова гендиректора ГМК Дениса Морозова.

Приобретение канадской компании будет финансироваться за счет имеющихся денежных средств, а также за счет кредитных ресурсов. У Норникеля уже есть подтверждение от банков BNP Paribas и Societe Generale об организации финансирования. «Вопрос о процентном соотношении собственных и заемных средств пока открыт и в настоящий момент решается», – сообщил газете ВЗГЛЯД директор департамента по работе с инвесторами Дмитрий Усанов.

На эту тему
• Золотой никель
• Денис Морозов возглавит Норникель
• Норникель потратит на себя миллиард
• Норникель ушел в Таджикистан
• Норникель осваивает Финляндию

В Норникеле убеждены, что их предложение «является лучшим по условиям соглашения о поддержке, которое компания LionOre заключила с Xstrata Plc». Российские инвесторы уже направили свое предложение совету директоров канадской компании. В четверг они официально запросят список акционеров LionOre, чтобы направить информацию о предложении. Если сделка с Норникелем получит одобрение акционеров канадского концерна, документы будут направлены на согласование в антимонопольные органы.

По словам Сергея Кривохижина из БД «Открытие», предложение Xstrata соответствовало рыночной цене канадской компании. В то же время, по мнению эксперта, «при текущих объемах производства LionOre недооценена, поэтому предложение Норникеля вполне обоснованно».

Вячеслав Жабин из ИК «Брокеркредитсервис» считает, что даже с учетом высокой стоимости никеля на мировом рынке российские инвесторы решили немного переплатить. «Предложение Xstrata более адекватно. Норникель пытается обеспечить себе задел на будущее», – уверен эксперт.

По словам Вячеслава Жабина, предложение Норникеля – серьезная заявка, хотя позицию российской компании ослабляет «влияние политического фактора». Склонить акционеров канадского концерна к решению в пользу ГМК может помочь то, что LionOre – профильный актив для Норникеля, а для Xstrata производство никеля является лишь одним из направлений деятельности.

Сергей Кривохижин не исключает возможности вступления Xstrata в ценовую войну за LionOre. «Норникель обладает свободными средствами в размере приблизительно 1 млрд долларов, у Xstrata эта сумма составляет 1,5–2 млрд долларов», – рассуждает эксперт. Но у ГМК меньше долгов и, соответственно, больше возможностей по привлечению кредитов. «Шаг Норникеля предложить сумму в 4,8 млрд долларов США за столь привлекательный актив вполне логичен. Все зависит от того, будет ли Xstrata продолжать борьбу», – отмечает господин Кривохижин.

«Теоретически возможность продолжения борьбы Xstrata за LionOre существует, – соглашается Вячеслав Жабин, – но Норникель предложил высокую цену, чтобы перебить всякую охоту у Xstrata участвовать в ценовой борьбе, по соображениям экономической целесообразности».