ФРС рублю на пользу

Закрепившись уже в начале дня выше 1500 пунктов впервые с весны текущего года, оба фондовых индекса РФ продолжили активно расти. Уже к полудню по московскому времени в пятницу индекс РТС вырос на 4,6%, а ММВБ – почти на 3,1%. Brent с утра прибавила на 1,08% – баррель нефти стоит уже 117,08 доллара.

При положительной динамике рынка до конца года рубль может укрепиться до 29-30

Ралли продолжалось до конца торговой сессии. По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос до 1589,4 пункта, прибавив 7%. Это максимум с конца апреля. Индекс ММВБ поднялся на 4,3%, до 1535,38 пункта. Это максимум с начала апреля. Рублевые цены «фишек» на бирже ММВБ-РТС выросли в пределах 10%. Объем торгов на основном рынке ММВБ-РТС за день достиг рекордного уровня за год – 90,745 млрд рублей (максимум с 1 декабря 2011 года), из которых 23,993 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка.

За неделю индекс РТС взлетел на 8%, индекс ММВБ прибавил меньше – 4,1% – из-за укрепления рубля к доллару. Доллар за неделю упал на 1,17 рубля.

«Основной причиной роста финансовых рынков стал запуск ФРС США новой программы стимулирующих мер, согласно которой будет наращиваться портфель долгосрочных ценных бумаг за счет ежемесячной покупки ипотечных облигаций на сумму 40 млрд долларов. Российский рынок позитивно воспринял решение ФРС, что привело к существенному росту акций. Лучше рынка смотрятся акции металлургической отрасли на фоне ожидания обнуления НДПИ для труднодоступных месторождений сектора», – говорит газете ВЗГЛЯД старший аналитик «КапиталЪ Управление активами» Виктор Марков.

«Рост рынков вызван вчерашним решением ФРС запустить очередной раунд «количественного смягчения». Скупают все подряд, но в первую очередь цикличные акции (металлурги) и акции банков. Перекладываются из дивидендных бумаг и из бумаг, где котировки поддерживались выкупами. Инвесторы демонстрируют готовность больше рисковать», – отмечает начальник аналитического отдела Rye, Man & Gor Securities Алексей Минаев.

Напомним, что ФРС по итогам очередного заседания 12–13 сентября накануне объявила о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых, что совпало с ожиданиями аналитиков.

Кроме того, Центробанк США принял решение о запуске третьего раунда программы «количественного смягчения» (QE3) для борьбы со слабостью экономики, препятствующей нормальному созданию рабочих мест.

Наконец, ФРС продлила срок поддержания исключительно низкого уровня процентных ставок до середины 2015 года, тогда как с января она обещала сохранять ставки у нуля по крайней мере до конца 2014 года.

Растут и другие рынки

На эту тему
• Российский рынок акций завершил неделю мощным ростом
• Доллар на ЕТС расчетами tomorrow составил 30,8181 рубля
• Доллар на ММВБ подешевел до 30,80 рубля
• Минэкономразвития предсказало ослабление рубля
• Доллар впервые с конца мая опустился ниже 32 рублей

На фоне оптимистичного настроя инвесторов в силу решения ФРС начать третий по счету раунд количественного смягчения растут также европейские фондовые индексы. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 к 19.47 мск поднялся на 1,3% – до максимальных за 14 месяцев 275,95 пункта, передает Bloomberg.

Положительная динамика наблюдалась и в ходе последней сессии на биржах Азиатско-Тихоокеанского региона. По итогам торгов японский Nikkei 225 вырос на 1,83%, южнокорейский KOSPI – на 2,92%, китайский Shanghai Composite – на 0,64%, гонконгский Hang Seng прибавил 2,9%, австралийский S&P/ASX 200 – 1,17%.

Накануне S&P 500 закрылся ростом на 1,6%, а Dow Jones – на 1,55%. Евро к доллару укрепился на 0,26% до 1,3 доллара. Американские фондовые индексы начали торги в «зеленой зоне».

Фьючерсы на американские индексы и мировые цены на нефть демонстрируют положительную динамику. Brent на 18.00 мск вырос на 1,18% до 117,25 доллара за баррель, Light прибавила 1,33% – до 99,94 доллара за баррель.

Рубль крепнет

Доллар США и евро заметно упали на ММВБ в пятницу, отыгрывая рост мировых рынков капитала после объявления ФРС США накануне вечером новой программы количественного стимулирования. Дополнительную поддержку рубль получил от вчерашнего решения российского ЦБ повысить все ключевые ставки на четверть процентного пункта, что может повысить привлекательность российской валюты.

Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ равнялся 30,48 рубля за доллар, снизившись на 78,25 копейки по отношению к закрытию предыдущего торгового дня. Евро завершил день на отметке 40,07 рубля за евро, потеряв 32 копейки к закрытию четверга. Рубль заметно укрепился к бивалютной корзине, которая по итогам дня потеряла 57 копеек, опустившись до 34,8 рубля.

Скупают все подряд, но в первую очередь цикличные акции (металлурги) и акции банков

«Рубль сильно укрепился на фоне усиления интереса инвесторов к российским активам. При дальнейшем росте российского рынка укрепление рубля продолжится, однако сглаживать существенные колебания будет ЦБ РФ. При положительной динамике рынка до конца года рубль может укрепиться до 29–30», – считает Виктор Марков.

«Спрос на рубль растет, потому что растет спрос на рисковые активы: идет конвертация из валюты в рубль с целью покупки за рубли. Процесс продолжится до тех пор, пока это устраивает ЦБ. Учитывая высокие цены на нефть, 28–29 рублей за доллар не выглядят слишком оптимистично», – отмечает Алексей Минаев.

В пятницу ЦБ РФ понизил официальные курсы доллара и евро на выходные дни и понедельник. Доллар был установлен на отметке 30,8181 рубля с понижением на 58,11 копейки к предыдущему уровню. Евро снизился на 38,1 копейки – до 40,1868 рубля.

Аналитики Бинбанка считают, что российский рубль продолжает укрепляться и к доллару США, и к евро, отыгрывая тем самым рост нефти на международных рынках, стоимость которой превысила 117 долларов за баррель, а также решение Банка России по ужесточению монетарной политики. При этом резкий рост стоимости энергоресурсов позволяет рассчитывать на продолжение тренда на укрепление рубля в ближайшие дни».

Ралли может продолжиться до конца года

«По сути, количественное смягчение не предполагает печатание свежих долларов. ФРС будет выкупать ипотечные облигации, а не государственные бонды. Это улучшит балансы банков и позволит им повысить кредитование. Наряду с низкими процентными ставками это должно стимулировать внутренний спрос на широкий круг товаров», – отмечает Алексей Минаев.

Продлиться ралли, по его мнению, может долго (не беря в расчет обычные коррекции), пока акции не станут слишком дорогими, но только в случае если меры ФРС возымеют эффект. В целом один–два квартала еще вполне может быть рост фондовых рынков, считает Минаев из RMG.

«Если благодаря утвержденным Федрезервом мерам оживить американскую экономику в короткие сроки не удастся, то негативные настроения могут вновь вернуться как на мировые, так и на отечественные площадки», – соглашается аналитик «Инвесткафе» Екатерина Кондрашова.

«Все будет зависеть от дальнейшей динамики американского рынка. Если индексы США перестанут расти, то рост российских акций прекратится. Вместе с тем отечественные акции остаются недооцененными, поэтому можно ожидать роста до конца сентября», – считает Виктор Марков.

«При завершении эйфории российский рынок может снова вернуться в боковой тренд около 1400 пунктов по индексу ММВБ. Но ожидать кризиса можно лишь в случае падения цен на нефть. Однако до конца года нефть будет оставаться на высоком уровне около 100 долларов за баррель по Brent», – добавляет эксперт.