Наперекор инфляции

Сбербанк намерен постепенно увеличить кредитные ставки для физических лиц. В ноябре прошлого года банк дважды поднял ставки по депозитам без увеличения ставок по кредитам, и теперь ему придется ликвидировать эту диспропорцию, объяснил глава Сбербанка Герман Греф. По его словам, Сбербанк постарается сейчас «не создавать шока для клиента», обещая поднимать ставки постепенно.

Вслед за тем как ставки поднимут Сбербанк и, возможно, ВТБ, остальные не заставят себя долго ждать

Между тем в середине декабря банк уже поднял ставки по кредитам, однако пока только по двум своим продуктам. По жилищной программе «Гараж» ставки по кредитам выросли с 9,5–14% до 10,05–14,75%, по программе «Строительство жилого дома» – с 11,05–14% до 11,7–14,75%.

По основным ипотечным программам банка «Приобретение готового жилья» и «Приобретение строящегося жилья» процентные ставки тогда сохранились без изменений: 9,5–14% годовых в рублях и 8,8–12,1% годовых в валюте.

Эксперты уверены, что вслед за Сбербанком начнут повышать ставки по кредитам для населения и другие банки. В самих банках также не исключают развития такой ситуации.

В пресс-службе ВТБ24 газете ВЗГЛЯД заявили, что на днях банк повысил ставки по рублевым вкладам в среднем на 1 процентный пункт – это в ближайшем будущем неизбежно отразится и на уровне ставок по рублевым кредитам. «С учетом того, что вклады частных лиц являются для ВТБ24 ключевым источником привлечения финансовых ресурсов, безусловно, от уровня процентных ставок по вкладам напрямую зависит и уровень процентных ставок по кредитам банка», – пояснил начальник пресс-службы ВТБ24 Артем Бочкарев.  

В Росбанке также готовятся повышать кредитные ставки. «Мы внимательно изучаем ситуацию на рынке и не отрицаем возможность повышения ставок, но не по всем предложениям, а лишь в отношении низкомаржинальных кредитных продуктов», – говорит директор департамента маркетинга и банковских продуктов Росбанка Дмитрий Ищенко.

Юникредитбанк, Русфинансбанк, «Ренессанс кредит», «Русский стандарт» и Альфа-банк оставили письменный запрос газеты ВЗГЛЯД по поводу возможного повышения ставок по кредитам без ответа. В МДМ банке заявили, что внимательно следят за динамикой рынка и «будут устанавливать ставки, которые отвечают интересам наших клиентов и банка».

На эту тему
• Эксперты дали прогноз для экономики России в 2012 году
• Задорнов: Рост ставок по депозитам и кредитам неизбежен
• ЦБ: Банки России снизят темпы кредитования нефинансовых организаций
• Онищенко: В России сложилась опасная доступность кредитов
• Путин: ЦБ и Минтранс аккуратны в кредитной сфере

«Ставки по депозитам уже подняли большинство банков. Повышать ставки по кредитам они не спешат, чтобы не потерять долю рынка, однако вслед за тем как ставки поднимут Сбербанк и, возможно, ВТБ, остальные не заставят себя долго ждать», – уверен аналитик департамента аналитики и риск-менеджмента UFS Investment Company Илья Балакирев.

Между тем в России в 2011 году была зафиксирована самая низкая за последние 20 лет инфляция в 6,1%. В этом году власти ожидают продолжения замедления инфляции до 5–6%. Правда, оптимальным реалистичным уровнем инфляции в России, по оценке МВФ, является показатель в 3–5%.

«Обычно когда снижается инфляция, снижаются и процентные ставки по кредитам. Можно вспомнить, что в последние два десятилетия так и происходило. Но тогда темпы инфляции были существенно выше, чем сейчас, и были более высокие процентные ставки по кредитам, – говорит завлабораторией исследования проблем инфляции и экономического роста ГУ-ВШЭ Владимир Бессонов. – Сейчас другая ситуация. По мере того как темпы инфляции не просто снижаются, а приближаются к значениям, характерным для стабильных экономик, такая простая и банальная схема (снижается инфляция – снижаются кредитные проценты) уже перестает действовать».

Сейчас причина повышения ставок по кредитам кроется в нехватке ликвидности в банковском секторе из-за долгового кризиса в Европе, который резко ограничил доступ к дешевым ресурсам на международном рынке, указывает управляющий активами УК «Агана» Сергей Мурафер. «Так как банкам в условиях дефицита ликвидности пришлось пойти на повышение ставок по депозитам, чтобы привлечь средства юридических и физических лиц, то сохранение низких ставок по кредитам приводит к уменьшению прибыли банков, следовательно, рост ставок по кредитам – вполне объективный и ожидаемый процесс», – добавляет Мурафер.

Он уверен, что рано или поздно, но повышение процентных ставок по кредитам коснется всех. «Судя по тому, что долговой кризис все еще далек от завершения, представляется маловероятным, что в условиях высоких ставок привлечения какие-либо банки смогут долго держать низкие кредитные ставки», – считает эксперт.

Сейчас банки ориентируются на инфляцию в России в меньшей степени, чем раньше, потому что имеют доступ к внешним финансовым рынкам и могут хеджировать инфляционные риски, отмечает Илья Балакирев. «Скорее можно наблюдать обратную взаимосвязь – чем ниже ставки по кредитам, тем выше спрос и тем выше уровень цен, то есть низкие ставки стимулируют инфляцию, а при высоких она замедляется», – говорит эксперт.

Подобная ситуация характерна для развитой экономики США, указывает Бессонов. «Когда они хотят избежать перегрева экономики, тогда они повышают процентные ставки по кредитам, чтобы несколько охладить быстрый рост экономики и не допустить разгона инфляции. И наоборот, когда темпы экономического роста снижаются, когда на горизонте маячит рецессия, они резко снижают процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост. Постепенно похожие вещи будут происходить и в России», – считает Владимир Бессонов из ГУ-ВШЭ.

Таким образом, сейчас идти по пути повышения процентных ставок по кредитам для физлиц банки заставляют проблемы с фондированием, которые отражаются в росте ставок по депозитам – банкам нужны деньги и они стараются их привлечь, говорит Балакирев. «Чем дороже средства привлекаются, тем выше должны быть ставки по кредитам, в которые они будут размещены. Банки не будут работать себе в убыток», – добавляет он.

«На нехватке ликвидности сказывается также и позиция Центробанка, который выставляет относительно небольшие лимиты по сделкам РЕПО и не стремится наполнять банковскую сферу ликвидностью. Это как раз цена «низкой инфляции» – монетарное сдерживание», – добавляет Балакирев.

И все же повышение ставок, по его словам, вынужденная мера, в которой банки сами не заинтересованы, так как это может ухудшить динамику их показателей в этом году, что вряд ли будет воспринято позитивно инвесторами. Банки заинтересованы в оказании благоприятного впечатления на инвесторов – для успешного привлечения средств на долговых рынках. Тот же Сбербанк не до конца отказался от намерения провести вторичное публичное размещение, замечает Балакирев.