Минфин определился с деньгами

Средства Резервного фонда будут на 95% инвестироваться в долговые обязательства иностранных государств и на 5% – в долговые обязательства международных финансовых организаций. Об этом свидетельствует приказ Минфина РФ, опубликованный на сайте министерства.

Как показал прошлый год, даже окологосударственные ипотечные компании США (Fannie Mae и Freddie Mac) могут оказаться банкротами

Доля возможных вложений в долговые обязательства иностранных государственных агентств (в число которых входят в том числе ипотечные агентства, например американские Fannie Mae и Freddie Mac) и центральных банков снижена до 0%.

Кроме того, до 0% снижена и доля возможных вложений в депозиты в иностранных банках и кредитных организациях.

Валютные средства Фонда национального благосостояния теперь должны на 100% инвестироваться в долговые обязательства иностранных государств.

Доля долговых обязательств иностранных государственных агентств и центральных банков, а также долговых обязательств международных финансовых организаций, в том числе оформленных ценными бумагами, снижена до 0%, говорится в документе.

До 0% понижены также доли депозитов и остатков на банковских счетах в иностранных банках и кредитных организациях, акции и паи иностранных юридических лиц, долговые обязательства иностранных юридических лиц.

На эту тему
• Кудрин не хочет снижать налоги
• Кудрин сделал скидку на кризис
• Кризис «съест» четверть расходов
• Кудрин оценил лечебный эффект
• Нефть ударит по резервам

В документе отмечается, что изменения внесены «в целях повышения эффективности» управления средствами Фонда национального благосостояния и Резервного фонда.

По мнению финансового аналитика FxPro Александра Купцикевича, ограничение инвестиции нацфондов обосновано повышением риска дефолта различных компаний.

«Как показал прошлый год, даже окологосударственные ипотечные компании США (Fannie Mae и Freddie Mac) могут оказаться банкротами. Вложения должны быть, в первую очередь, надежными – это тема актуальна сейчас как никогда и останется таковой еще несколько лет», – сказал он газете ВЗГЛЯД.

Источник в Минфине сообщил «Интерфаксу» , что эти меры связаны с планами по использованию фондов. В частности, в этом году необходимо покрыть дефицит федерального бюджета за счет средств Резервного фонда.

Собеседник агентства напомнил, что средства ФНБ разрешается использовать на покрытие дефицита Пенсионного фонда России и на реализацию программы по софинансированию пенсионных накоплений.

«Эта программа в ближайшее время начнет работать, надо будет что-то софинансировать», – пояснил источник.

По его словам, иностранные гособлигации являются наиболее ликвидным инструментом, их можно быстро при необходимости реализовать. «Кроме того, это наиболее надежный рынок, многие их относят к безрисковым активам», – отметил он.

Срок действия новой структуры инвестиций фондов не определен. «Мы пересматриваем структуру по мере необходимости. Насколько долго она сохранится, зависит от рыночной ситуации и от того, как будет решаться проблема с бюджетом», – пояснил источник.

Судя по всему, правительство окончательно определилось с параметрами бюджета на 2009 года и решило сохранить деньги, отправив их в «надежную копилку». Таким образом, власти согласились с бюджетным дефицитом в размере 8% ВВП.

Директор Центра макроэкономических исследований «БДО Юникон» Елена Матросова отмечает, что деньги в любом случае будут привлекаться для покрытия федерального бюджета. «Главный вопрос здесь состоит в надежности вложений. Ранее прямого запрета на вложение средств нацфондов в какие-то бы ни было инструменты не было», – сказала эксперт газете ВЗГЛЯД.

Отказ от инвестирования средств фондов в долговые обязательства иностранных государственных агентств, а также в корпоративные ценные бумаги – сегодня оправданная мера, уверены эксперты. Глобальный финансовый кризис показал истинную надежность подобных эмитентов.

«Это же утверждение справедливо для иностранных кредитных организаций, от депозитарных операций с которыми Минфин также отказался. Если бы не государственная помощь, крупнейшие финансовые институты (с высшими некогда рейтингами надежности) Европы и Америки сегодня оказались бы банкротами и, соответственно, вынуждены были бы объявить дефолт по собственным обязательствам», – подчеркнул Ганган.

Рисковать общенациональными средствами Минфин себе позволить не может. В итоге пришлось ограничить список возможных инструментов для потенциальных вложений.

Совокупный объем средств Резервного фонда РФ на 1 марта 2009 года составил 4 трлн 869,74 млрд рублей, или 136,33 млрд долларов, Фонда национального благосостояния – 2 трлн 995,51 млрд рублей, или 83,86 млрд долларов.