Вымпелком близится к поглощению

Телекоммуникационное подразделение «Альфы» Altimo в четверг официально сообщило о готовности принять выставленную «Вымпелкомом» оферту на приобретение 26,6% акций Golden Telecom (соглашение заключено через «дочку» «Альфы» Sunbird).

Согласие оставшихся крупных акционеров, «Ростелекома» и Inure Enterprises, будет означать для «Вымпелкома» получение контроля над GT

«Вымпелком» (через компанию Lillian Acqusition) 18 января выставил оферту акционерам Golden Telecom о покупке у них бумаг холдинга по цене 105 долларов за акцию, оценив всю компанию в 4,3 млрд долларов. Срок действия предложения истекает 15 февраля.

По условиям сделки по слиянию оферта вступит в силу только в том случае, если к продаже будут предложены 63,3% акций GT. Другой крупный акционер Golden Telecom, норвежский Telenor, во вторник сообщил о согласии воспользоваться предложением «Вымпелкома» и продать оператору 18,3% акций GT. За свой пакет в 26,6% Altimo, таким образом, получит 1,14 млрд долларов, Telenor – 773,8 млн долларов.

Согласие оставшихся крупных акционеров, «Ростелекома» (11%) и Inure Enterprises (около 8%), представляющей интересы Александра Мамута и Виктора Вексельберга, будет означать для «Вымпелкома» получение контроля над GT, а сделка по слиянию вступит во вторую фазу, когда оставшиеся владельцы акций GT смогут продать свои доли.

Поскольку Altimo и Telenor являются также акционерами «Вымпелкома», наличие согласия на выкуп не менее 63,3% акций GT выступает гарантией, что сделка одобрена третью не аффилированных с «Вымпелкомом» акционеров GT.

На эту тему
• «Вымпелком» купил Golden Telecom
• «Вымпелком» приценился к Golden Тelecom
• Первые дивиденды «Вымпелкома»
• «Вымпелком» примерил «Северную Корону»
• «Альфа» купила директора

«Ростелеком» рассмотрит оферту на совете директоров 12 февраля, сообщил журналистам советник гендиректора оператора Иван Ким. Владельцы Inure Enterprises ранее заявляли о согласии принять предложение «Вымпелкома».

Тем временем Golden Telecom, который владеет контрольным пакетом «Корбины Телеком», сообщил в четверг о начале предварительных переговоров по покупке оставшихся 49% с компанией Виктора Вексельберга и Александра Мамута Inure Enterprises. ABH Financial Limited (материнская структура Альфа-Банка) выступит финансовым консультантом холдинга по возможной сделке.

В сообщении GT говорится, что такая «сделка отменит действующее обязательство Golden Telecom провести IPO как минимум 10% акций ЗАО «Кортек» (головная компания «Корбины») до конца 2008 года». Дело в том, что выход «Корбины» на IPO в 2008 году был одним из условий сделки по продаже контрольного пакета акций оператора холдингу Golden Telecom весной прошлого года.

Предполагалось размещать на бирже акции Inure Enterprises, пакет GT должен был остаться неизменной. Однако в связи со слиянием с «Вымпелкомом» планы по IPO «Корбины» изменились.

Гендиректор «Вымпелкома» Александр Изосимов заявил в январе, что, покупая Golden Telecom, компания «берет на себя все обязательства» по «Корбине», и в случае необходимости будет проведено IPO.

В тоже время он выразил надежду, что компания «сможет обсудить этот вопрос с другими акционерами «Корбины» и найти другое решение, которое позволит нам избежать дорогостоящего листинга с многочисленными филиалами и дочерними компаниями».

Аналитик «Уралсиба» Константин Белов отмечает, что «фактически решение по продаже оставшихся акций «Корбины» будет приниматься «Вымпелкомом» и акционерами «Корбины».

Всё будет зависеть намерений представителей Inure Enterprises. Не исключено, что размер пакета изменится. По словам аналитика, скорее всего, финансовые средства, в конечном счете, будут выплачены также «Вымпелкомом», чья долговая нагрузка возрастет, но не критичным образом.

Аналитик затруднился оценить стоимость пакета в 49%. За контрольный пакет «Корбины» ее акционеры получили 8% GT плюс 10 млн долларов наличными (по разным оценкам, общая стоимость составила 140–150 млн долларов), однако компания за прошедшее время значительно выросла в цене.