«Магнитка» взяла миллиард

Крупнейший российский металлургический комбинат – ММК разместил акции в России и на Лондонской фондовой бирже.

Инвестбанки оценивали компанию в 9,7–13,6 млрд долларов при текущей капитализации около 11,5 млрд

Прием заявок от покупателей закончен. Компания разместилась по нижней границе ценового диапазона. Даже ниже текущей рыночной стоимости. Цена одной акции составила 0,96 доллара, а GDR – 12,5 доллара (в одной GDR 13 акций). Ценовой диапазон депозитарной расписки составлял 12,25–15,5 доллара за штуку.

По US GAAP в 2006 года выручка ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» выросла на 19,4% и составила 6,424 млрд долларов против 5,38 млрд долларов в 2005 году. Операционная прибыль выросла на 33,4%, достигнув 1,765 млрд долларов. Рентабельность по операционной деятельности достигла 27,5%. В 2006 году отмечено значительное увеличение чистой прибыли компании, которая выросла на 50,6% и составила 1,426 млрд долларов к концу года, или 0,14 доллара дохода на одну акцию. Рентабельность по чистой прибыли достигла 22,2%.

Как сообщает ММК, общий объем привлеченных средств составит 1 млрд долларов. А капитализация предприятия, соответственно, 11,22 млрд долларов. Спрос на акции превысил предложение почти в два раза.

На эту тему
• Лондон оценит «Магнитку»
• Магнитку не пустили в Пакистан
• «Магнитка» зашла в Пакистан
• Новый черный передел
• Самые влиятельные

Продавцом акций выступила компания Mintha Holding Limited, которой принадлежит 42,44% акций ММК. Бенефициаром этой фирмы выступает генеральный директор комбината Виктор Рашников. Также ему принадлежит компания Fulnek Enterprises Ltd., на балансе которой еще 43,11% акций ММК.

Организаторами IPO выступили ABN Amro, Morgan Stanley и «Ренессанс Капитал». Они имеют опцион на выкуп до 15% размещенных GDR, действительный в течение 30 дней с момента объявления цены. Инвестбанки оценивали компанию в 9,7–13,6 млрд долларов при текущей капитализации около 11,5 млрд. В понедельник акции «Магнитки» закрылись на ММВБ и РТС на уровне 1,04 доллара за штуку.

Одновременно с размещением акций компания проводит допэмиссию объемом 1,45 млрд акций (13,6% от уставного капитала компании). Преимущественным правом выкупа этих бумаг обладает Виктор Рашников. Он выкупит новую эмиссию, и его доля в компании останется неизменной. Это делается для того, чтобы акции компании быстрее попали на биржу, фактически она размещает на рынке допэмиссию. Как замечает аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов, эта схема – перевод денег, которые будут привлечены в ходе IPO, непосредственно комбинату, а не акционерам.

Аналитик считает, что IPO комбината можно однозначно считать удачным. «ММК заявлял, что его устроит размещение по цене около 1 доллара за акцию. Кроме того, изначально сам диапазон был завышен», – отмечает господин Скворцов. По его словам, потенциал роста у акций компании очень высок – порядка 20–25%. Цены на сталь с начала года выросли на 15–20%.