Никита Анисимов Никита Анисимов Для Кубы начался обратный отсчет

Наследники кубинской революции за годы санкций научились жить в условиях перебоев с электричеством, нехватки бензина, даже дефицита продуктов и лекарств, но вот бороться со своим географическим положением они не в силах.

8 комментариев
Сергей Миркин Сергей Миркин Европа наступает на те же грабли, что и в 1930-е

Европейские политики не будут участвовать в создании единой архитектуры европейской безопасности, хотя именно этого ждут их избиратели и именно это объективно нужно сейчас большой Европе, включающей Россию.

10 комментариев
Юрий Мавашев Юрий Мавашев Против кого создают «мусульманское НАТО»

На Востоке происходит очевидное перераспределение сил. По его итогам определится общая конфигурация и соотношение потенциалов региональных и внерегиональных игроков в Восточном Средиземноморье, Персидском заливе и Южной Азии.

0 комментариев
10 ноября 2006, 19:14 • Экономика

«Распадская» разместилась в середине

Tекст: Дмитрий Муравьев

Угольная компания «Распадская» провела IPO, в ходе которого капитализация компании достигла 1,76 млрд. долларов. Разместив 18% акций по цене 2,25 доллара за акцию, владельцы компании – менеджмент и группа «Евраз» - привлекли 317 млн. долларов. Полученная сумма будет потрачена в том числе на развитие компании.

Угольная шахта «Распадская» разместила свои акции по 2,25 доллара за бумагу, что соответствует середине ценового диапазона, который составил 2-2,5 доллара за штуку. Книга заявок на размещение акций второго по величине производителя коксующегося угля в России была «переподписана» 2 ноября примерно в два раза. В пятницу биржевая торговля акциями началась на НП РТС. С 13 ноября бумаги появятся на ОАО «РТС», а 14 ноября – на ММВБ.

Примеру «Распадской» могут последовать другие угледобытчики, что позитивно скажется на капитализации угольных компаний

Глобальными координаторами публичного размещения акций были назначены банки Credit Suisse и Deutsche UFG, совместными букраннерами выступили Credit Suisse, Deutsche UFG и Morgan Stanley. В роли соменеджера выступил банк Natexis Bleichroeder.

ОАО «Распадская» контролируют на паритетных началах менеджмент компании и сталелитейная группа «Евраз». Продающим акционером выступила офшорная компания Corber Enterprises Limited.

В ОАО «Распадская» входят две действующие шахты, угольный разрез, обогатительная фабрика и строящаяся шахта, а также собственная транспортная сеть и ряд интегрированных инфраструктурных компаний.

Управлением активов занимается ЗАО «Распадская угольная компания». Выручка «Распадской» в 2005 году составила порядка 541 млн. долларов, EBITDA – 322 млн. долларов, а чистая прибыль – 165 млн. долларов. Ежегодный уровень добычи составляет примерно 9,7 млн. тонн угля.

В 2006 году компания планирует увеличить объем добычи до 10 млн. тонн угля, а к 2010 году довести его до 17 миллионов тонн. Шахта снабжает коксующимся углем многие крупные металлургические комбинаты, включая «Евраз», Новолипетский и Магнитогорский металлургические комбинаты. Спрос на уголь в стране остается высоким, несмотря на то, что за последнее время цена на уголь упала до 60 долларов за тонну против 100 долларов в прошлом году.

«Распадская» одна из немногих угледобывающих компаний, решившихся выйти на биржу.

До этого среди участников сектора было только одно IPO – его провела новосибирская угледобывающая компания «Белон», которая летом разместила 13% своих акций. Капитализация «Белона» составила 437 млн. долларов, компания привлекла 57 млн. долларов. Теперь «Белон» планирует провести международное IPO, которое запланировано на 2007–2008 годы.

Примеру «Распадской» могут последовать и другие крупные угледобытчики России: СУЭК, «Южкузбассуголь» и «Кузбассразрезуголь». По мнению аналитика Банка Москвы Дмитрия Скворцова, в ближайшее время рост цен на угольную продукцию возобновится, что позитивно скажется на капитализации угольных компаний. Но аналитик ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов считает, что угольные компании не будут торопиться с IPO, поскольку конъюнктура на рынке угля в 2007 году может оказаться и неблагоприятной.

По оценкам Дмитрия Скворцова, IPO «Распадской» прошло успешно. «Несмотря на то что компания изначально установила довольно высокий диапазон цены размещения, оценив себя на одном уровне с зарубежными аналогами, ей удалось разместить весь объем по весьма неплохой цене», – считает аналитик.

Дмитрий Парфенов согласен с тем, что IPO «Распадской» прошло успешно, учитывая, что до этого разместились три другие российские компании: Челябинский цинковый завод, Трубная металлургическая компания и «Северсталь», – которые привлекли в общей сложности свыше 2 млрд. долларов. «В дальнейшем рост акций компании будет зависеть от динамики цен на уголь и от того, как компания будет развивать свои запасы», – говорит аналитик.