Спрос на российских аграриев

Сбор заявок инвесторов завершился 3 марта, цена размещения акций была определена 4 марта. Организаторами IPO выступили МДМ-Банк и Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW). «Изначальный интерес основных качественных институциональных инвесторов находился на цене в 4,5 доллара за акцию», – говорится в сообщении компании.

Ажиотаж инвесторов

Судя по котировкам, цена спроса на акции на классическом рынке превысила цену при размещении

По мере заполнения книги заявок МДМ-Банку и DrKW удалось сдвинуть большинство предложений к верхней границе ценового диапазона. В результате финальная книга заявок была переподписана более чем в 6 раз. По мнению аналитика компании «Файненшл Бридж» Ольги Шкред, IPO ОАО «Группа «Разгуляй» показательно тем, что это первое размещение компании, интересы которой лежат в аграрном секторе.

«Выход компании на биржу и результаты размещения – индикатор того, ждут ли инвесторы представителей аграрной промышленности и готовы ли платить за их бумаги», – пояснила значимость события аналитик.

Группа «Разгуляй» – агропромышленный холдинг, который включает в себя управляющую компанию ОАО «Группа «Разгуляй» и два отраслевых холдинга – зерновой и сахарный. Зерновой холдинг контролирует 9,3% рынка торговли зерном, 9,1% рынка крупы и 2,0% рынка муки, а его производственные активы включают 24 предприятия (13 линейных элеваторов, один портовый элеватор, 6 мукомольных предприятий, 4 крупяных предприятия).

Сахарный холдинг контролирует 11,7% сахарного рынка, его производственные активы включают 13 сахарных заводов и один молочно-консервный комбинат. Стратегическая цель группы – достижение в 2007 году совокупного объема продаж в сумме 1 млрд. долларов США и доведение, таким образом, своей рыночной доли по сахарному направлению до 14,6% рынка. По зерновому направлению – до 8% на сегменте «Торговля зерном», до 27% на сегменте «Крупа» и до 5% на сегменте «Мука».

Эксперты отмечают, что размещение акций ОАО «Группа «Разгуляй» прошло успешно. «Компании удалось привлечь максимум из того, что было запланировано, – говорит Ольга Шкред. – Кроме того, за первый день торгов цена акций поднялась на 10%».

На стремительный рост стоимости акций повлиял ажиотаж инвесторов вокруг первичного размещения компании, и прогнозировать, как долго цена будет расти, очень сложно. «Через две недели акции могут резко упасть в цене», – уточнила аналитик компании «Файненшл Бридж».

Цена зарубежной компании

Президент Группы «РАЗГУЛЯЙ» Игорь Потапенко (фото: agro-business.ru)

Руководитель аналитического отдела биржи РТС Алексей Медведев видит еще один признак успешного размещения и перспективы роста стоимости ценных бумаг ОАО «Группа «Разгуляй». «Судя по котировкам, цена спроса на акции на классическом рынке превысила цену при размещении, – рассказал Медведев в интервью газете ВЗГЛЯД. – Спрашивали по 5,35 доллара за акцию, продавали по 5,5 долларов, а размещали по цене 4,8 доллара за штуку».

«Если инвесторы готовы покупать акции дороже, чем по цене размещения, это свидетельствует об успешном размещении и позволяет держателям акций надеяться на получение прибыли», – пояснил специалист РТС.

Акционерами ОАО «Группа «Разгуляй» до IPO являлись лихтенштейнская Globalco Holding (40%), кипрские Tulino Trading Ltd. (15%), Ways Island Investments Ltd. (15%), Seperlino Trading Ltd. (10%) и Balkontore Investments Ltd. (10%). В январе Globalco продала 10% акций «Разгуляя» Внешэкономбанку. Это была сделка РЕПО, предусматривающая обратный выкуп этого пакета. «Разгуляй» намерен выкупить акции в течение 10 дней после завершения IPO.

Размещение акций проходит в два этапа. Janitar Investments Ltd., полностью принадлежащая основному акционеру и президенту «Разгуляя» Игорю Потапенко, продала 30 млн. существующих акций. Затем Janitar Investments выкупит по закрытой подписке дополнительные 6 млн. акций, используя часть вырученных от IPO средств.

Главный акционер удовлетворен результатами сделки, говорится в пресс-релизе компании. «Мы очень довольны успехом этой сделки, которая является важной вехой в истории компании», – заявил Игорь Потапенко. Привлеченные от размещения средства будут направлены на выкуп миноритарных пакетов акций «дочек», в том числе на приобретение у Башкортостана 26%-ной доли в Чишминском сахарном заводе.

Кроме того, ОАО «Группа «Разгуляй» собирается приобрести рисоперерабатывающее предприятие в Краснодарском крае и инвестировать часть средств в развитие собственного мясного и птицеводческого бизнеса – Орского мясокомбината, а также Оренбургского и Уральского бройлеров, которые производят сейчас 15 тыс. тонн мяса птицы в год.

На эту тему
• Минсельхоз поспорил с Грефом
• России пообещали лидерство
• Россия завоевывает Европу
• Русское село вытеснит импорт
• Российское село разорит Европу
• Россия не Украина

Результаты размещения компанией «Разгуляй» ценных бумаг на торговых площадках можно считать сигналом для аграрного сектора, считает Ольга Шкред. «Это означает, что компании могут выходить на рынок, так как инвесторы заинтересованы в покупке их акций», – пояснила аналитик компании «Файненшл Бридж». Аграрный сектор считается сферой с повышенным риском: инфраструктура развита не очень хорошо, ориентирован на потребителя и вынужден конкурировать с зарубежными компаниями.

Однако российской аграрной компании «Разгуляй» удалось все это преодолеть и разместиться по цене, сравнимой с той, с которой выходят на рынок аналогичные зарубежные компании по всему миру, сообщил Алексей Медведев, косвенно подтвердив, что спрос на бумаги российского аграрного сектора среди инвесторов очень велик.