«Безусловно, ситуация с ликвидностью существенно улучшилась - на нее повлияли те инъекции ликвидности, которые прошли через беззалоговые аукционы Банка России. Ставки МБК заметно снизились. Например, сегодня в течение дня они держались на уровне 6%, а начинали мы неделю чуть ли ни с 25%», - сказал аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов.
На понедельник пришлось начало налогового периода в РФ, которое ознаменовалось резким скачком ставок МБК и укреплением рубля к бивалютной корзине. Однодневная индикативная ставка MosPrime Rate взлетела в понедельник до максимума с начала 2007 года - 22,67%, а рубль в ходе торгов укреплялся к корзине на 15 копеек. Пожар по традиции заливали деньгами ЦБ. По оценке Подгузова, на текущей неделе банки заняли на беззалоговых аукционах больше 600 млрд рублей.
«Ситуация, скорее всего, будет напряженной, но я думаю, что резкого осложнения, как это было в начале этой недели, не повторится. Однако ставки вполне могут выйти на уровень 10% с учетом массовых платежей», - оценил Подгузов, пояснив, что пройдут выплаты НДПИ и налога на прибыль. Кроме того, банки должны будут рассчитаться с ЦБ и Минфином на почти 600 млрд рублей, полученных ранее на депозитных и беззалоговых аукционах.
Учитывая повышенный спрос на ликвидность, ЦБ РФ предложил банкам на следующей неделе 500 млрд рублей на двух аукционах в понедельник и вторник, однако средства дойдут до участников только в среду.
«Ситуация с ликвидностью на следующей неделе должна быть похожей на ситуацию в начале этой недели. Я не удивлюсь, если ставки будут под 20%, как в начале этой недели», - дает более пессимистичный прогноз главный экономист «Альфа-банка» Наталия Орлова.
В условиях дефицита ликвидности и связанного с этим некоторого укрепления рубля, Центробанк существенно сократил продажу валюты на внутреннем рынке.
«Уже третий день торгуемся ниже офера ЦБ. На этой неделе ЦБ продал очень немного, может быть, ничего», - говорит начальник отдела конверсионных операций ВБРР Юрий Оболенцев.
Неделей ранее после допущенного ЦБ ослабления рубля в рамках расширения коридора колебаний стоимости бивалютной корзины Банк России, по оценкам экспертов, вынужден был в течение только одного дня (11 ноября) продать рекордные 7 млрд долларов из международных резервов.
Дилер Номос-банка Виталий Андреев также считает, что в связи с острым дефицитом рублей в понедельник-вторник на поддержку рубля на текущей неделе ЦБ потратил гораздо меньше средств, чем раньше. «Я думаю, что было затрачено всего около 3-4 млрд долларов», - оценил он.
В то же время сохраняющиеся высокие объемы операций «валютный своп» свидетельствует, по мнению экспертов, о высокой спекулятивной активности.
«Все занимаются тем, что покупают валюту на TODTOM (сделка своп) и продают ее фьючерсом на месяц-два-три, а там доходность 40%, 50% и 100%, например. И пойдите людей заставьте отказаться от таких процентов, чтобы финансировать промышленность под 25%», - говорит Оболенцев.
При этом он отмечает, что ежедневный объем операций «валютный своп» все же сократился к концу недели на полмиллиарда долларов, что вместе с укреплением рубля к корзине говорит, по его мнению, о продаже валюты некоторыми банками.
«Центральный банк с правительством хотят контролировать ситуацию, чтобы эти деньги пошли в реальный сектор, а не на спекулятивные операции», - поясняет он.
Банк России для противодействия «уходу банков в доллары» установил в октябре лимиты по своим операциям «валютный своп», в рамках которых он предоставляет кредитным организациям рублевую ликвидность в обмен на валюту.
Но у ЦБ, по словам экспертов, очень быстро нашлись «добровольные помощники», которые снабжают «сидящие в долларах» банки рублевой ликвидностью, причем за счет самого Центробанка.
«Доходность по свопу сегодня была порядка 20-25%, в то время как на межбанке ставки были гораздо ниже. Это говорит о том, что люди покупают доллары чисто в длинную позицию и фондируют их свопом», - рассказывает Оболенцев.
«Поскольку ЦБ фондировал сегодня только 10 млрд рублей, все остальное фондировали банки - путем того, что взяли у того же ЦБ длинные деньги под 13% и под 25% фондировали рынок. Тоже неплохая прибыль. Что говорит о том, что попытки правительства и ЦБ хороши, но пока существует такая спекулятивная доходность, это будет сделать очень трудно», - приводит мнение Оболенцева РИА «Новости».